มิติหุ้น – โครงการภาครัฐหลังผ่านร่างพรบ.งบประมาณ กับ หุ้น DOHOME … เรามองอย่างไร?
เราคาดว่า DOHOME จะมี SSSG อยู่ที่ -9.9% ใน 1Q24 และน่าจะยังไม่กลับมาเป็นบวกจนถึง 4Q24 อย่างไรก็ตาม SSSG น่าจะดีขึ้น เล็กน้อยใน 2Q24 เมื่อมีอุปสงค์เพิ่มขึ้นจากโครงการรัฐหลังรัฐสภาอนุมัติพ.ร.บ.งบประมาณรายจ่ายประจําปี งบประมาณ 2024 (ต.ค. 2023-ก.ย. 2024) ในวันที่ 26 มี.ค. 2024
เราคาดว่า GPM ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจะช่วยให้กำไรสุทธิเติบโต yoy ใน 1Q24-4Q24
เราตั้งสมมติฐาน GPM ใน 1Q24 อยู่ที่ 18.2% (+170bp yoy, +130bp qoq) สะท้อนส่วนผสมการขายที่ดีขึ้น (ยอดขายวัสดุก่อสร้างซึ่งมีอัตรากําไรตํ่ามีสัดส่วนลดลง ในขณะที่สินค้าเฮ้าส์แบรนด์และสินค้าตกแต่งบ้านซึ่งมีอัตรากําไรสูงมีสัดส่วนเพิ่มขึ้น) อย่างไรก็ตาม เรามองว่า GPM อาจไม่ สามารถทรงตัวอยู่ในระดับนี้ต่อเนื่องเพราะการกลับมาของโครงการรัฐจะส่งผลให้ความต้องการวัสดุก่อสร้าง ซึ่งมีอัตรากําไรตํ่าเพิ่มสูงขึ้น
ปรับเพิ่มคำแนะนำของ DOHOME เป็น “ถือ” ที่ราคาเป้าหมายเดิม 11.10 บาท
#Macro&WealthResearch
#CGSInternational
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
