มิติหุ้น – Trend Spotter มองจังหวะ SET ที่ 1370 จุด เป็นจังหวะการเข้าเทรดดิ้งอีกครั้ง โดย ตลาดรอตัวเลข Non-farm payrolls คืนวันศุกร์นี้หลัง Private payrolls ออกมาดีกว่าคาด สนับสนุนมุมมองการ “ลด” ดอกเบี้ยของ FED ว่าอาจจะเป็นครึ่งปีหลังไม่ใช่ มิ.ย. 2024
สำหรับปัจจัยในประเทศ ติดตามพรีวิวงบ 1Q24 กลุ่มแบงค์ โดย เราคาดว่ากำไรสุทธิโดยรวมของธนาคารไทย 7 แห่งจะลดลง 1% yoy แต่เติบโต 17% qoq เป็น 4.98 หมื่นล้านบาทใน 1Q24 เนื่องจากอัตราการสำรองหนี้สูญสูงกว่าช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว แต่ส่วนหนึ่งจะชดเชยด้วยส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) ที่เพิ่มขึ้น ขณะที่กำไรจะเติบโต qoq เพราะค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้นตามฤดูกาลใน 4Q จึงน่าจะทำให้อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ลดลงจาก 49% ใน 4Q23 เป็น 45.7% ใน 1Q24
เราคาดว่าอัตราส่วน NPL จะทรงตัว qoq ที่ 3.61% ใน 1Q24 แต่ยังต้องระมัดระวังกับแนวโน้มอัตราการสำรองหนี้สูญที่คาดจะเพิ่มขึ้น 8bp yoy เป็น 160bp ใน 1Q24
เราคาดว่า NIM จะเพิ่มขึ้น 40bp yoy แต่ลดลง 3bp qoq เป็น 3.63% ใน 1Q24 เนื่องจากเราเชื่อว่าอัตราผลตอบแทนจากสินเชื่อ (หลังอัตราดอกเบี้ยนโยบายแตะจุดสูงสุดที่ 2.5% ใน เดือนพ.ย. 2023) จะเปลี่ยนแปลงน้อยกว่าต้นทุนดอกเบี้ย (ปรับตามอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ)
หุ้นแนะนำ
SPRC :
SPRC เผยว่าหน่วย RFCC ใช้กำลังการผลิตเต็มที่ใน 1Q24 แล้วและคาดว่า SPM จะกลับมาเปิดใช้งานใน 2Q24
เรามองว่า SPRC จะได้ประโยชน์จาก crack spread น้ำมันเบนซินที่แข็งแกร่งและคาดว่าค่าการกลั่นจะเพิ่มขึ้นเป็น 7-8 เหรียญใน 1Q24
ราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวบวกสนับสนุนงบ 1Q24 เรื่อง Inventory gains
KKP :
เราเชื่อว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงรับรู้ข่าวร้ายเกี่ยวกับขาดทุนรถยึดและรถมือ 2 ประมาณ 1 พันล้านบาทใน 4Q23
เราเชื่อว่าสินเชื่อ (Gross loan) ยังสามารถเติบโต 7.2% yoy จากสินเชื่อรายย่อยและสินเชื่อธุรกิจ
#Macro&WealthResearch
#CGSInternational
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
