มิติหุ้น – Preview งบ 1Q24 ของ Banking Sector 7 ตัว จาก CGSI
เราคาดว่ากำไรสุทธิโดยรวมของธนาคารไทย 7 แห่งจะลดลง 1% yoy แต่เติบโต 17% qoq เป็น 4.98 หมื่นล้านบาทใน 1Q24 เนื่องจากอัตราการสำรองหนี้สูญสูงกว่าช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว แต่ส่วนหนึ่งจะชดเชยด้วยส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) ที่เพิ่มขึ้น ขณะที่กำไรจะเติบโต qoq เพราะค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้นตามฤดูกาลใน 4Q จึงน่าจะทำให้อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ลดลงจาก 49% ใน 4Q23 เป็น 45.7% ใน 1Q24
เราคาดว่าอัตราส่วน NPL จะทรงตัว qoq ที่ 3.61% ใน 1Q24 แต่ยังต้องระมัดระวังกับแนวโน้มอัตราการสำรองหนี้สูญที่คาดจะเพิ่มขึ้น 8bp yoy เป็น 160bp ใน 1Q24
เราคาดว่ากลุ่มธนาคารไทยจะมียอดสินเชื่อรวมเติบโต 0.5% yoy แต่ลดลง 0.1% qoq ใน 1Q24 โดยธนาคาร น่าจะยังมีการอนุมัติสินเชื่อให้กับลูกค้า SME แบบ selective
เราคาดว่า NIM จะเพิ่มขึ้น 40bp yoy แต่ลดลง 3bp qoq เป็น 3.63% ใน 1Q24 เนื่องจากเราเชื่อว่าอัตราผลตอบแทนจากสินเชื่อ (หลังอัตราดอกเบี้ยนโยบายแตะจุดสูงสุดที่ 2.5% ใน เดือนพ.ย. 2023) จะเปลี่ยนแปลงน้อยกว่าต้นทุนดอกเบี้ย (ปรับตามอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ)
คงคำแนะนำ Overweight กลุ่มธนาคาร โดยมี BBL และ SCB เป็นหุ้น Top pick
#Macro&WealthResearch
#CGSInternational
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
