มิติหุ้น – SISB โดย บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า คงคำแนะนำ “ถือ” และราคาเป้าหมายที่ 40.00 บาท อิงวิธี DCF (WACC 7.2%, TG 3.0%) ทั้งนี้ยังประเมินกำไรปกติ Q1/24E ที่ 218 ล้านบาท (+37% YoY, +3% QoQ) หนุนโดยจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้นมาที่ราว 4.3 พันคน (เพิ่มขึ้นราว +70 คน เมื่อเทียบกับ Q4/23) ส่งผลให้ประเมินรายได้รวมอยู่ที่ 574 ล้านบาท (+35% YoY, +2% QoQ)
ในขณะที่ GPM คาดอยู่ที่ราว 54% (-1.5ppt YoY, +0.5ppt QoQ) QoQ ดีขึ้นหลังสองโรงเรียนแห่งใหม่ (นนทบุรีและระยอง) โดยเบื้องต้นยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2024E ที่ 914 ล้านบาท (+35% YoY) หนุนโดยจำนวนนักเรียนที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.6 พันคน (+10% YoY) และการปรับค่าเทอมประจำปีที่คาดว่าสามารถทำได้ที่ +5% ต่อปี
ด้านราคาหุ้น underperform SET ราว -9% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา หลังจาก outperform SET มาตลอด ประเมินราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมามากและสะท้อนการเติบโตในช่วงปี 2024E-25E ทำให้เกิดการ take profit ซึ่งคาดว่าราคาหุ้นจะเคลื่อนไหวใกล้เคียงตลาดในระยะถัดไปหลังยังไม่มี key catalyst ใหม่
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
