มิติหุ้น-KKP โดย บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส ระบุว่า แม้กำไร Q1/67 ที่ 1.5 พันลบ. ดีกว่าคาด โต125% แต่ลดลง 28% YoY ถือเป็นสัญญาณที่ดีขึ้นระดับหนึ่ง จากความพยายามเคลียร์สต็อกรถยึดจากที่สูงสุดราว 5 พันคัน ปัจจุบันเหลืออยู่ราว 3.4 พันคัน
บริษัทพยายามลดความน่าจะเป็นที่จะเกิดการผิดนัดชำระหนี้ โดยเข้มงวดการปล่อยสินเชื่อ ราคารถมือสองยังไม่ดีขึ้น และต้นทุนรถยึดล็อกที่แพงค่อย ๆ หมดลงทำให้เหลือรถยึดต้นทุนถูก จึงช่วยหลีกเลี่ยงความสูญเสียที่จะเกิดขึ้นหลังการผิดนัดชำระ
ขณะที่ธุรกิจหลักทรัพย์ พยายามลดการพึ่งพิงรายได้ค่าธรรมเนียมซื้อขายหุ้น ล่าสุดเหลือสัดส่วนราว 20-30% ของรายได้รวม ให้ความสำคัญกับกองทุนรวม ยังมีการเติบโต ล่าสุดขยายไปยังนักลงทุนรายย่อยมากขึ้น ส่วนธุรกิจบริหารสินทรัพย์ยังมีรายได้และผลกำไรต่อเนื่อง เริ่มเห็นสัญญาณที่ดี แต่ยังต้องเฝ้าระวังจากความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจไทยและโลก
แม้ผลประกอบการ Q1/67 มีสัญญาณที่ดี และคิดเป็น 26% ของประมาณการกำไรทั้งปี แต่ยังมีความไม่แน่นอนในสถานการณ์ปัจจุบันอยู่มาก ยังไม่มั่นใจว่าการตั้งสำรองกับขาดทุนรถยึดจะผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว
ประกอบกับราคาหุ้นสูงกว่าราคาเป้าหมายปีนี้ที่ 52 บาท และจะมีปันผลจากกำไรครึ่งหลังปี 66 อีก 3.3% ขึ้น XD วันที่ 26 เม.ย. นี้ จ่ายที่ 1.25 บาท ก็ตาม แนะนำ “เปลี่ยนตัวลงทุน” มองว่ามีธนาคารอีกหลายแห่งที่ยังมี upside สูง และน่าจะมีกำไรที่ดีขึ้นต่อเนื่อง เปลี่ยนไปซื้อ BBL KTB และKBANK แทน
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
