มิติหุ้น – คาดกรอบ SET วันนี้ 1370-1400 จุด โดย เรามองการแกว่งตัวที่ 30 จุด หลังเข้าสู่ช่วงท้ายของการรายงานผลประกอบการ โดย หุ้น TRUE รายงายกำไรปกติ 1Q24 767 ลบ. ดีกว่าที่ตลาดคาดจาก Cost synergy หรือ ต้นทุนที่ต่ำกว่าคาด / และผู้บริหารยังมั่นใจถึงการเติบโตของ EBITDA ในปีนี้
สำหรับกลุ่ม TELCO
เราแนะนำ “Overweight” โดย Top pick ของเราคือ AIS จากการแข่งขันที่ผ่อนคลายลง รายได้ที่คาดว่าจะแข็งแกร่งจากการควบรวม 3BB และ CAPEX ที่ลดลงใน FY24-26 ในขณะที่ TRUE เราคาดผู้บริหารไม่น่าจะเน้นการเติบโตของรายได้แบบเชิงรุก (integration period)
เราคาดรายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้ (ARPU) เพิ่มขึ้นสำหรับ TRUE และ ADVANC ในปี FY24-26 เนื่องจากจำนวนผู้ให้บริการโทรศัพท์และ Broadband ลดลง และ คาดว่า ROIC สำหรับ AIS จะเพิ่มขึ้นเป็น 10.1-13.0% และ TRUE ที่ 3.4-4.7% ใน FY24-26
เราชอบ AIS มากกว่า TRUE เนื่องจากเราคาด AIS จะมีกำไรสุทธิแข็งแกร่งที่ 9.3% CAGR สำหรับ FY23-26 ในขณะที่ TRUE น่าจะรายงานผลขาดทุนสุทธิใน FY24
ผลประกอบการของหุ้นอื่นๆที่ออกมาดีกว่าคาดได้แก่ SPRC (ค่าการกลั่น / Stock gain) , MTC (Credit cost และ NPL ต่ำกว่าคาด) ซึ่งอาจจะสนับสนุนราคาหุ้นวันนี้
สำหรับรายงานตัวเลขเศรษฐกิจในสัปดาห์นี้ค่อนข้างเบาบาง โดยติดตาม 1) แบบสำรวจ Consumer Sentiment จาก U. Michigan ของสหรัฐ 2) เงินเฟ้อของ EU และ 3) ตัวเลขการค้าส่งออก-นำเข้าของจีน
หุ้นแนะนำ
MINT :
เราคาดว่า NHH จะมีขาดทุนจากการดำเนินงานปกติ 18 ล้านยูโรใน 1Q24 เทียบกับขาดทุน 40 ล้านยูโรใน 1Q23 ทั้งนี้ปกติแล้ว 1Q เป็นโลว์-ซีซั่นของธุรกิจโรงแรมในยุโรป
เราจึงประมาณการว่า MINT จะมีขาดทุนสุทธิ 155 ล้านบาทใน 1Q24 เทียบกับขาดทุน 976 ล้านบาทใน 1Q23 และกำไร 984 ล้านบาทใน 4Q23
GFPT
เราชอบ GFPT เพราะบริษัทจะได้ประโยชน์เต็มที่จาก แนวโน้มการส่งออกไก่ที่แข็งแกร่งของไทย ขณะที่เราคาดว่า GFPT จะมีจากการดำเนินงานปกติเติบโต 25% ในปี FY24 จากต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลง, การส่งออกที่ เพิ่มขึ้น บวกกับราคาขายเฉลี่ยของไก่ในประเทศปรับตัวสูงขึ้น
#Macro&WealthResearch
#CGSInternational
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
