มิติหุ้น – KLINIQ โดย บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า คงคำแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 50.00 บาท อิง PER 30.0 เทา โดยมีมุมมองเป็นบวกจากการประชุมนักวิเคราะห์วันอังคารที่ผ่านมา (21 พ.ค. 2024) มีประเด็นสำคัญ ดังนี้ 1) บริษัทตั้งเป้ารายได้ที่ 3,000 ล้านบาท (+31% YoY), NPM 13% (เทียบกับปี 2023 ที่ 12.6%) โดยรายได้ 4M24 ยังเป็นไปตามเป้า ทั้งนี้ ประเมินรายได้ปี 2024E แบบ conservative ที่ 2,656 ล้านบาท (+16% YoY), 2) Grand View Research เผย Thailand Aesthetic Market size ปี 2020-30E มี CAGR +9.7% แม้เศรษฐกิจไม่ดี แต่คนไทยยังให้ความสำคัญด้านความสวยความงามมาก โดย spending per head ไม่ได้รับผล กระทบแม้เศรษฐกิจเติบโตช้า, 3) ผู้บริหารคาด GPM ขยายตัวตั้งแต่ เม.ย. 2024 จากการรับรู้รายได้จากสาขาใหม่เต็มไตรมาส และ 4) จะเปิดโรงพยาบาลศัลยกรรมต่อเมื่อ utilization rate แตะ 50% ขึ้นไป (utilization rate 35% ในปัจจุบัน) แต่ได้มีการคุยกับ partner เรียบร้อยแล้ว คาดว่าจะเห็นความชัดเจนปลายปีนี้
จึงคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2024E ที่ 365 ล้านบาท (+26% YoY) คาดแนวโน้มกำไร Q2/24E เติบโต YoY, QoQ จาก SSSG ที่เติบโต และรับรู้รายได้ของสาขาใหม่ใน Q1/24 ที่ 10 สาขา รวมเป็น 65 สาขา เต็มไตรมาส และใน Q2/24E มีแผนเปิดสาขาเพิ่มอีก 3 สาขา
ด้านราคาหุ้น outperform SET +3% ใน 1 เดือนที่ผ่านมา ปัจจุบัน KLINIQ เทรดอยู่ที่ PER 24.9เท่า จึงมองว่า valuation ไม่แพง ยังไม่สะท้อนกำไรปี 2024E ที่เติบโต +26% YoY
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
