มิติหุ้น – CKP โดย บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 4.50 บาท อิง DCF (WACC 5.5%, TG 0%) ทั้งนี้ได้ประเมินกำไรปกติ Q2/24E ที่ 25 ล้านบาท (ขาดทุน –41 ล้านบาท ใน Q/23, ขาดทุน –242 ล้านบาท ใน Q1/24) ผลประกอบการฟื้นตัว YoY จากโครงการน้ำงึม 2 บริหารจัดการน้ำได้ดีและสามารถผลิตไฟฟ้าได้มากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะที่ QoQ ฟื้นตัวจากปัจจัยฤดูกาล โดยประเมินการผลิตไฟฟ้าโครงการน้ำงึม 2 +73% YoY, +37% QoQ และโครงการไซยะบุรีที่ –5% YoY, +18% QoQ เบื้องต้นยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2024E ที่ 1.8 พันล้านบาท (+21% YoY) แม้ 1H24E ผลประกอบการลดลง YoY แต่คาดว่าการเกิด El Nino ในช่วง 2H24E จะชดเชยผลประกอบการใน 1H24E ได้
ด้านราคาหุ้น underperform SET ราว –2% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา คาดมาจากแนวโน้มผลประกอบการ 1H24E ที่ยังไม่ดีเมื่อเทียบ YoY ทั้งจากปัจจัยฤดูกาลและผลกระทบ El Nino ยังอยู่ อย่างไรก็ตามคาดว่าการจบลงของ El Nino ในช่วง 2H24E และการเข้าใกล้ช่วง high seasonในไตรมาส 3 จะเป็นปัจจัยช่วยให้หุ้นกลับมา outperform ได้
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
