มิติหุ้น – OSP โดย บล.ดาโอ( ประเทศไทย) ระบุว่า คงคำแนะนำ “ซื้อ” และคงราคาเป้าหมายที่ 28.00 บาท อิง 2024E PER 26.0 เท่า ประเมินกำไรสุทธิ Q2/24E ที่ 979 ล้านบาท (+78% YoY, +18% QoQ) สูงสุดในรอบ 3 ปี กำไรขยายตัว YoY จาก 1) รายได้รวมเติบโต +10% YoY จากรายได้ domestic beverage +5% YoY จากรายได้เครื่องดื่มชูกำลังขยายตัว โดยคาดมูลค่าตลาด energy drink +3% YoY และ คาด market share by value รวมของ energy drink ใน Q2/24E อยู่ที่ 46.8% (Q1/24 = 46.4%, Q2/23 = 47.5%) และรายได้ international business ทำสถิติสูงสุดใหม่ จากรายได้เมียนมาที่เติบโตสูง, 2) GPM ขยายตัว YoY และ 3) SG&A to sales ปรับตัวลดลงจาก economy of scale ด้านกำไรขยายตัว QoQ จากรายได้และ GPM ขยายตัว
จึงคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2024E ที่ 3,204 ล้านบาท (+33% YoY) และกำไรปกติ +47% YoY คาดกำไรสุทธิ 6M24E มีสัดส่วนที่ 56% ของประมาณการกำไรปี 2024E เบื้องต้น คาดกำไร 3Q24E จะขยายตัวต่อเนื่อง YoY จากรายได้ทั้งในและต่างประเทศที่ขยายตัวต่อเนื่อง และ GPM ขยายตัว แต่ลดลง QoQ ตามฤดูกาลจากฤดูฝน
ด้านราคาหุ้น underperform SET +2% ใน 1 เดือนที่ผ่านมา ปัจจุบันเทรดอยู่ที่ 2024E PER21.6 เท่า น่าสนใจ ยังไม่สะท้อนกำไรปี 2024E ที่เติบโตโดดเด่น +33% YoY
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
