มิติหุ้น – ADVANC หรือ บมจ.แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส โดย บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมาย 259.00 บาท อิง DCF (WACC 8.7%, Terminal growth 2%) ทั้งนี้บริษัทประกาศกำไรสุทธิ Q2/24 ที่ 8.6 พันล้านบาท (ใกล้เคียงตลาดคาด) อย่างไรก็ตามหากตัดรายการพิเศษออก กำไรปกติอยู่ที่ 8.5 พันล้านบาท (+19% YoY, -2% QoQ) ทั้งนี้รายได้จากบริการหลักอยู่ที่ 4.0 หมื่นล้านบาท (+19% YoY, +2% QoQ) Mobile ARPU อยู่ที่ 224 บาท (+5% YoY, ทรงตัว QoQ) และ Net add 6.4 แสน subs ในขณะที่ FBB ARPU อยู่ที่ 501 บาท (+21% YoY, +1% QoQ) และ Net add ราว 7 หมื่น subs ในขณะที่ต้นทุนบริการหลัก (+12% YoY, ทรงตัว QoQ) เพิ่มขึ้น YoY จากการรวม TTTBB ในขณะที่ SG&A +34% YoY, +12% QoQ จากค่าใช้จ่ายพนักงานหลังควบรวม TTTBB เบื้องต้นยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2024E ที่ 2.9 หมื่นล้านบาท (+3% YoY) โดยกำไรปกติ 1H24 คิดเป็น 56% ของประมาณการดังกล่าว แนวโน้ม 2H24E มีโอกาสเกิดปัจจัยกดดันจากการเข้าช่วง low season การท่องเที่ยวใน Q3/24E และ โอกาสที่ค่าการตลาดจะเร่งตัวขึ้นโดยเฉพาะใน Q4/24E จาก high season (ทั้งนี้บริษัทประกาศจ่ายปันผลงวด 1H24 ที่ 4.87 บาท/หุ้น XD 19 ส.ค. 2024)
