มิติหุ้น – Trend Spotter
• สรุปภาพรวมตลาด : ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวกเล็กน้อย (ดัชนี DJIA +0.02% S&P500 และ Nasdaq ปิดที่ +0.16%) แม้ตลาดจะได้รับแรงสนับสนุนจากหุ้นกลุ่มเทคฯ (+0.63%) และกลุ่มการเงิน (+0.48%) เนื่องจากนักลงทุนรอติดตามรายงานผลประกอบการ 2Q24 ของ Nvidia ในวันนี้ อย่างไรก็ตาม หุ้นกลุ่มพลังงานที่ปรับตัวลง (-0.93%) ตามราคาน้ำมัน (Brent -2.31%) เนื่องจากความกังวลต่ออุปสงค์น้ำมันที่อ่อนแอในจีน ยังเป็นปัจจัยกดดันตลาด
นอกจากนี้ แม้ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ เดือนส.ค. ปรับตัวเพิ่มขึ้นที่ระดับ 103.3 แต่อัตราการว่างงานเดือนก.ค. ที่ปรับตัวขึ้นสูงสู่ระดับ 4.3% ส่งผลให้เกิดความกังวลต่อตลาดแรงงาน
ตลาดยังคงติดตามดัชนี PCE สหรัฐฯ เดือนก.ค. และตัวเลข CPI ยูโรโซนเดือนส.ค. ในวันศุกร์นี้ (30 ส.ค.) เพื่อหาสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มการปรับดอกเบี้ยของเฟด และ ECB
• SET Index : เราคาดว่า SET Index ยังคงพักฐาน แกว่งตัวในกรอบแคบ 1,355 – 1,375 จุด หลังปรับตัวขึ้นมา ต่อเนื่องกัน และส่งผลให้ Upside จำกัด กระทรวงพาณิชย์ประกาศตัวเลขการค้าไทยเดือนก.ค. ขยายตัวดีกว่าที่เราและตลาดคาดโดยการส่งออกขยายตัว 15.2% yoy ในขณะที่ การนำเข้าเติบโต 13% yoy และขาดดุลการค้า 1.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เราคงคาดการณ์การส่งออกใน 2024F ไว้ที่ +3.5% เนื่องจากเป็นช่วงไฮซีซั่นของการค้า และความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่องใน 3Q24F
นอกจากนี้ แม้ว่าการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ จะกระตุ้นอุปสงค์ และเป็นปัจจัยสนับสนุนการส่งออกของไทย อย่างไรก็ตาม เราเห็นความไม่แน่นอนด้านนโยบายใน 2025F โดยเฉพาะหากทรัมป์ชนะเลือกตั้ง เนื่องจากนโยบายการจัดเก็บภาษีนำเข้าสินค้า เราจึงคงคาดการณ์การส่งออกสินค้าใน 2025F ไว้ที่ +2.5% yoy
เราคาดว่าค่าเงินบาทต่อดอลลาร์สหรัฐที่ 34.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในสิ้นปี 2024F และ 33.60 ดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในสิ้นปี 2025F เนื่องจากเราคาดว่าเฟดจะปรับลด FFR ลง 75bp ในปี 2024F และ 150bp ในปี 2025F
สำหรับปัจจัยในประเทศ
ความคืบหน้าการจัดตั้งครม. ที่ตลาดยังคงติดตาม เนื่องจากส่งผลต่อการเดินหน้านโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ โดยล่าสุดพรรคเพื่อไทยมีมติในที่ประชุมไม่ร่วมรัฐบาลกับพรรคพปชร.
ติดตามการให้ข้อมูลเพื่อสร้างความเชื่อมั่นแก่ผู้ลงทุนสถาบันต่างชาติ และการนำเสนอข้อมูลการดำเนินธุรกิจแก่ผู้ลงทุนสถาบันในงาน “Thailand Focus” วันที่ 28-30 ส.ค.
• หุ้นแนะนำ
STA : การประกาศตัวเลขส่งออกสินค้าไทยเดือนก.ค. ขยายตัวดีกว่าที่เราและตลาดคาด โดยการส่งออกไปยังสหรัฐฯ +26.3% yoy ในขณะที่สินค้าที่ส่งออกมากที่สุด ได้แก่ สินค้าเกษตร +9.5% yoy ซึ่งได้รับแรงสนับสนุนจากยาง (+55.4%) เราเชื่อว่า STA ซึ่งเป็นผู้ผลิตและส่งออกผลิตภัณฑ์ยางพารา จะเป็นหุ้นที่ได้รับปัจจัยบวก
(Take profit : 23.60 / Stop loss : 21.30)
CPF : การส่งออกสินค้าเกษตรที่เติบโตขึ้น ยังได้รับปัจจัยสนับสนุนจากข้าว (+15.9%) และอาหาร (+6.6%) โดยเราเชื่อว่า CPF ซึ่งเป็นธุรกิจส่งออกอาหารแช่แข็งจะได้รับ Sentiment บวก นอกจากนี้ CPF มีกำไรจากการดำเนินงานปกติสูงกว่าประมาณการของเราใน 2Q24 เนื่องจาก GPM สูงกว่าคาด เรามองว่ากำไรปกติใน 3Q24 จะยิ่งแข็งแกร่งเพราะราคาสุกรในไทย เวียดนาม และจีนปรับเพิ่มขึ้น
(Take profit : 28.25 / Stop loss : 23.20)
#MacroWealthResearch
#CGSInternational
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
