มิติหุ้น – CREDIT โดย บล.พาย ระบุว่าเริ่มต้นบทวิเคราะห์ CREDIT ด้วยคำแนะนำ “ซื้อ” มูลค่าพื้นฐานที่ 21.00 บาท มองว่าราคาหุ้นที่ปรับลดลงราว 42% จากราคา IPO ที่ 29 สะท้อนผลการดำเนินงานอ่อนแอใน 1H24 ทําให้ซื้อขายที่เพียง 0.8 เท่า PBV 25E และ 6.2 เท่า PE’25E บนการคาดการณ์ที่ ROE สูงระดับ 15%/14% ในปี 2024-25
ทั้งนี้ CREDIT ยังมุ่งเน้นปล่อยสินเชื่อนาโนและไมโครเครดิตเพื่อคน ค้าขาย และสินเชื่อธุรกิจไมโครเอสเอ็มอีแก่กลุ่มลูกค้าในประเทศ (สัดส่วนรวมราว 82% ของสินเชื่อรวมใน Q2/24) ผลการดำเนินงานอยู่ในช่วงฟื้นตัวใน Q2/24 และจะเติบโตต่อเนื่องใน 2H24 หนุนจากการตั้งสำรองหนี้ ลดลง และสินเชื่อขยายตัวดีขึ้น อย่างไรก็ดี กำไรที่ลดลงใน 1H24 ทําให้ คาดว่ากำไรสุทธิปี 2024 จะปรับลดลง 17.6% YoY ก่อนที่ 2.9 พันล้านบาทและจะกลับมา ขยายตัว 13.3% ในปี 2025 มองว่า CREDIT ต้องรักษาความแข็งแกร่งของจบดุลทําให้ต้องคงเงินกองทุนสูง ส่งผลให้ ความสามารถการจ่ายเงินปันผลอยู่ระดับต่ำ โดยคาดอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่เพียง 0.7-0.8% ในปี 2024-25
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
