มิติหุ้น – Trend Spotter
• ตลาดหุ้นสหรัฐ : ดัชนีหลักทั้ง 3 ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ วันศุกร์ที่แล้ว (13 ก.ย.) ปิดแดนบวกกว่า 0.5 – 0.7% โดยเฉพาะดัชนีหุ้นขนาดเล็ก Russell2000 +2.5% ที่มีการพึ่งพาเงินกู้และสินเชื่อดอกเบี้ยลอยตัว หลังรายงานของ CME FedWatch ระบุว่าตลาดให้น้ำหนักมากขึ้นจาก 28% เป็น 49% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50bp สู่ระดับ 5% ในการประชุมวันอังคารนี้ (17-18 ก.ย.) อย่างไรก็ดีเราและตลาดมองว่าเฟดจะลดดอกเบี้ย 25bp
สัปดาห์นี้ติดตาม
1) อัตราเงินเฟ้อยูโรโซนเดือนส.ค. (พ 18 ก.ย.)
2) การประชุม BOJ (ศ 20 ก.ย.) โดยตลาดคาดคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 0.25% และ มีโอกาสจะปรับขึ้นในการประชุมเดือนธ.ค.
3) การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของอินโดนีเซีย (พ 18 ก.ย.) โดยตลาดคาดจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ 6.25%
4) ตัวเลขการค้าเดือนส.ค. yoy ของอินโดนีเซีย (อ 17 ก.ย.) และ มาเลเซีย (พฤ 19 ก.ย.)
• SET Index :
เราคาดว่า SET Index สัปดาห์นี้จะเคลื่อนไหวบริเวณ 1,405 – 1,450 จุด ระมัดระวังความผันผวน จากการประชุมนโยบายการเงินเพื่อพิจารณาปรับอัตราดอกเบี้ยของเฟดในวันที่ 17-18 ก.ย.
สำหรับความคืบหน้ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างโครงการดิจิทัลวอลเล็ตโดยเปิดให้ลงทะเบียนผ่านสมาร์ตโฟนเมื่อวาน (15 ก.ย.) เป็นวันสุดท้าย
การแจกเงินเฟสแรกสำหรับกลุ่มผู้เปราะบาง 14.5 ล้านคน กำหนดการโอนเงินจะเริ่มวันแรก 25 ก.ย. ในขณะที่การเดินหน้าเฟส 2 ด้วยงบจากงบประมาณปี 2025 วงเงิน 1.8 แสนล้านบาท จะขึ้นอยู่กับความพร้อมของแพลตฟอร์มดิจิตัลที่เชื่อมต่อระบบ ซึ่งคาดว่าจะไม่ทันในปีนี้
เราเชื่อว่าแนวโน้มการจ่ายเงินในรูปแบบเงินสดสำหรับเฟส 2 นั้นมีสูงขึ้น และ อาจจำกัดการกระตุ้นเศรษฐกิจ โดยเฉพาะธุรกิจกลุ่มค้าปลีก เนื่องจากรัฐบาลไม่สามารถควบคุมจุดประสงค์การใช้จ่ายได้ โดยประชาชนอาจใช้เงินสดเพื่อชำระหนี้ หรือ ซื้อสลากกินแบ่ง แทนการจับจ่ายใช้สอยเพื่อการบริโภค
นอกจากนี้ แม้ว่าการแจกเงินเฟสแรกจะเป็นประโยชน์ต่อหุ้นกลุ่มค้าปลีกอย่าง CPALL และ CPAXT แต่ความล่าช้าสำหรับเฟส 2 อาจส่งผลกระทบเล็กน้อยต่อหุ้นที่ได้รับแรงสนับสนุนจากโครงการนี้เช่นกัน
ด้านสถานการณ์น้ำท่วมที่ฉุดเศรษฐกิจในภาคเหนือซึ่งครอบคลุม 12 จังหวัด โดยเฉพาะเชียงรายที่วิกฤตจากน้ำท่วมเฉียบพลัน และ สร้างความเสียหายเบื้องต้น ตลาดชุมชนเศรษฐกิจได้รับผลกระทบ 2 แห่ง ร้านค้าและสถานประกอบการ 92 แห่ง ราษฎร 52,688 ครัวเรือน พื้นที่เกษตร 13,877 ไร่
อย่างไรก็ตาม มวลน้ำแม่สายเตรียมไหลลงแม่น้ำโขง เข้าสู่ภาคอีสาน 7 จังหวัด ซึ่งล่าสุด น้ำในแม่น้ำโขงอยู่ในระดับวิกฤต และ ส่งผลให้น้ำท่วมที่หนองคาย ประชาชนได้รับความเดือดร้อนแล้วกว่า 3,000 หลังคาเรือน พื้นที่การเกษตรกว่าหมื่นไร่ โดยคาดว่าผลผลิตทางการเกษตรจะได้รับความเสียหายหมด
อย่างไรก็ตาม สทนช. และ กรมชลฯ คาดว่าจะไม่กระทบภาคกลางและกทม.
สัปดาห์นี้ติดตามรายงานเงินสำรองรวมระหว่างประเทศของไทย (ศ 20 ก.ย.) และ ทิศทางเงินทุนต่างชาติที่ส่งผลต่อค่าเงินบาทไทย รวมถึงการประชุมครม. นัดแรก (อ 17 ก.ย.)
• หุ้นแนะนำ
KBANK : KBANK เป็น Top pick ของเราในกลุ่มแบงก์ เนื่องจากมีการขาย NPL และกลยุทธ์การจัดการในเชิงรุกมากที่สุดในกลุ่มธนาคารไทยที่เราทำการศึกษา ซึ่งน่าจะทำให้ KBANK มีอัตราการสำรองหนี้สูญลดลงในปี FY25-26 และส่งผลให้ EPS เติบโตแข็งแกร่งในอัตรา 9.5-12.2% ในปี FY25-26
(Take profit : 159.50 / Stop loss : 155.50)
CENTEL : Centel มีแผนเปิดโรงแรมใหม่ในมัลดีฟส์เป็นแห่งที่ 3 วันที่ 1 พ.ย. 2024 และ แห่งที่ 4 ในเดือนก.พ. 2025 เราคาดว่า Centel จะทำกำไรสุทธิ 163 ล้านบาท (+121% yoy, -3%qoq) ใน 3Q24 โดยเราเชื่อว่าอุตสาหกรรมท่องเที่ยวของมัลดีฟส์ยังแข็งแกร่ง
(Take profit : 39.50 / Stop loss : 36.25)
#MacroWealthResearch
#CGSInternational
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
