มิติหุ้น- SAT โดยบล.พาย มองว่าจุดเด่นที่เหลือของSAT ในปีนี้คือผลตอบแทนเงินปันผลที่คาดว่าทั้งปียังคงจ่ายในระดับ 1 บาทต่อหุ้นได้อยู่ ซึ่งคิดเป็นผลตอบแทนกว่า 8-9% เนื่องจากแง่ผลประกอบการยังคงได้รับผลกระทบจากการชะลอตัวของอุตสาหกรรมยานยนต์อยู่ โดยเฉพาะการหดตัวของกลุ่มรถกระบะ เนื่องจากรายได้กว่า 70% มาจากกลุ่มรถกระบะ
ทั้งนี้ ได้ปรับลดกำไรปี 67 ลงอีก 6% เหลือ 647 ลบ. ลดลง 34% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เพื่อสะท้อนการปรับเป้าการผลิตทั้งปีเหลือ 1.5 ล้านคัน ขณะที่ผลประกอบการงวด Q3/67 มีกำไรสุทธิ 159 ลบ. ลดลง 40%YoY และโต 13%QoQ ต่ำกว่าที่เราคาด 10% สาเหตุหลักมาจากกำไรขั้นต้นออกมาต่ำกว่าคาดเล็กน้อย
สำหรับคำสั่งซื้อใหม่จากการสอบถามกับทางบริษัท ล่าสุดคาดว่าจะเข้ามาช่วงปลายปี 68 เป็นต้นไป โดยเป็นชิ้นส่วนจากทางโตโยต้า มีมูลค่างานปีละประมาณ 100 ลบ.
ภาพรวมช่วง Q4/67 นั้น SAT มองการผลิตที่ระดับ 1.5 ล้านคัน มีความเป็นไปได้ แต่ยังคงมีความเสี่ยงอยู่ แต่มีโอกาสได้รับคำสั่งซื้อเพิ่มในกลุ่มเครื่องจักรกลการเกษตรโดยเบื้องต้น คาดว่าผลประกอบการจะออกมาใกล้เคียงกับ Q3/67 ที่ระดับ 160 ลบ. ทั้งปีคาดกำไรสุทธิ 647 ลบ.
ปี 68 คาดยอดผลิตรถยนต์จะโตประมาณ 5% หรือ 688 ลบ. แนะนำลงทุนด้วยจุดเด่นของSAT ในตอนนี้คือผลตอบแทนเงินปันผลที่คาดว่าจะจ่ายได้ปีละมากกว่า 1 บาท จากครึ่งแรกจ่ายแล้ว 0.26 บาท คาดครึ่งหลังปีจ่ายอีก 0.76 บาท คิดเป็นผลตอบแทนกว่า 8-9% ทำให้ยังคงแนะนำซื้อ ประเมินมูลค่าพื้นฐานได้ใหม่ที่ 15.2 บาท
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
