มิติหุ้น – SNNP โดย บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่าคาดกำไร 2H24E จะขยายตัว YoY, HoH จากมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อของรัฐบาลและเศรษฐกิจเวียดนามที่ฟื้นตัว อีกทั้งเข้าสู่ high season ของ snack ซึ่ง high margin
คงประมาณการกำไรปี 2024E ที่ 691 ล้านบาท (+9% YoY) หนุนโดยรายได้เติบโต +9% YoY 1) รายได้รวมขยายตัว +9% YoY จากรายได้ในประเทศขยายตัว +9% YoY และรายได้ต่างประเทศขยายตัว +10% YoY จากรายได้ CLMV ทรงตัว YoY แต่รายได้จากประเทศอื่นๆ +33% YoY จากฟิลิปปินส์และเกาหลีที่เติบโต, 2) GPM ขยายตัวเล็กน้อย จาก GPM เวียดนามที่ขยายตัว
แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 19.00 บาท อิง PER 26.0 เท่า เรามองว่าราคาน่าสนใจ ปัจจุบัน SNNP เทรดอยู่ที่ PER 17.3x ใกล้เคียง –1.75 SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตั้งแต่เข้าตลาดฯ เรายังชอบ SNNP จาก 1) มี snack & beverage ที่ตอบโจทย์ได้ครอบคลุมทุกเพศ ทุกวัย, 2) มี production facilities ทั้งในและต่างประเทศ ทำให้ต้นทุนการผลิตลดลง, 3) valuation ไม่แพงเมื่อเทียบกับ peer กลุ่ม Food & Beverage และยังมีโอกาสเติบโตอีกมากเนื่องจาก penetration rate ในตลาดต่างประเทศยังอยู่ในระดับต่ำ
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
