มิติหุ้น – SISB โดย บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 40.00 บาท อิงวิธี DCF (WACC 7.2%, TG 3.0%) ทั้งนี้ประเมินกำไรปกติ Q4/24E ที่ 250 ล้านบาท (+19% YoY, +15% QoQ) หนุนโดยจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 4.6 พันคน (ตามเป้าบริษัท) และการปรับขึ้นค่าเทอมประจำปี (+5%) ซึ่งสามารถรับรู้ประโยชน์ได้เต็มไตรมาส ทั้งนี้หากผลประกอบการออกมาใกล้เคียงกับประมาณการของเรา จะทำให้กำไรปกติปี 2024E อยู่ที่ ราว 890 ล้านบาท (+31% YoY) ยังอยู่ในกรอบประมาณการของเรา ในขณะที่กำไรปกติปี 2025E เบื้องต้นยังคงประมาณการที่ 1.2 พันล้านบาท (+37% YoY) ปัจจัยหนุนหลักจากนักเรียนที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องสู่ระดับ 5.0 พันคน (+9% YoY) และการปรับขึ้นค่าเทอมประจำปี +5%
ราคาหุ้นผันผวนและ underperform SET ราว –21% ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา หลังราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมามาก อย่างไรก็ตาม เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” จาก earnings growth visibility ที่ชัดเจน โดยผลประกอบการ 4Q24E ที่จะเติบโตโดดเด่น ในขณะที่ระยะยาวตอนนี้มีโครงการใหม่รอ COD เพิ่มหนุนผลประกอบการโตต่อเนื่อง
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
