มิติหุ้น – Trend Spotter
• สรุปภาพรวมตลาด : ตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดยดัชนี S&P500 ทำนิวไฮระหว่างแตะระดับ 6,100 จุด หลังหุ้นเทคฯ อย่าง Oracle และ Nvidia พุ่งขึ้น หลังทรัมป์ประกาศประกาศตั้ง Stargate โดยขณะนี้มี Open AI, SoftBank และ Oracle กำลังวางแผนร่วมทุนมูลค่า 5 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน AI
นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับแรงสนับสนุนจากรายงานผลประกอบการ 4Q24 ของบจ. อย่าง Netflix (+9.7%) และ P&G (+1.9%) ที่ออกมาสดใส รวมถึงดอลลาร์ที่แข็งค่า สวนทางกับบอนด์ยีลด์สหรัฐที่ปรับตัวลดลง หลังนโยบายทางการค้าของทรัมป์ที่ออกมามีแนวโน้มผ่อนคลายกว่าที่หาเสียงไว้ตอนแรก แม้ว่าทรัมป์ได้ส่งสัญญาณเตรียมเพิ่มภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนที่อัตรา 10% (vs. จากเดิม 60-100% ในช่วงหาเสียง) หลังพบว่าจีนยังคงมีการส่งยาเสพติดเฟนทานิลมายังสหรัฐผ่านทางชายแดน โดยจะมีผลบังคับใช้ 1 ก.พ. เช่นเดียวกับแคนาดาและเม็กซิโกที่จะมีการเรียกเก็บภาษีสินค้านำเข้าในอัตรา 25% ทรัมป์ยังได้ให้คำมั่นว่าจะขึ้นภาษีนำเข้าจาก EU ที่เกินดุลการค้ากับสหรัฐด้วยเช่นกัน
วันนี้ จับตาการกล่าวสุนทรพจน์ของปธน. ทรัมป์ ในงานประชุม World Economic Forum และ พรุ่งนี้ (24 ม.ค.) ติดตามการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสิงคโปร์และญี่ปุ่น ที่ตลาดคาดว่า BOJ จะมีมติขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25bp สู่ระดับ 0.50% รวมถึงรายงานตัวเลขดัชนี PMI ภาคการผลิต-การบริการ และ ยอดขายบ้านมือสองเดือนธ.ค. ของสหรัฐ
• SET Index : เราคาดว่า SET Index จะแกว่งตัวในกรอบ 1,350-1,370 จุด โดยอาจเผชิญแรงกดดันจากดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น หลังทรัมป์เตรียมแผนขึ้นภาษีสินค้านำเข้าจากจีน รวมถึง EU ต่อจากแคนาดาและเม็กซิโก
สำหรับปัจจัยในประเทศ ติดตามรายงานตัวเลขการค้าไทยเดือนธ.ค. วันนี้ ที่ตลาดคาดว่าตัวเลขส่งออกจะเติบโต 7.4% yoy (vs. เดือนพ.ย. +8.2%), ตัวเลขนำเข้าเติบโต 15.4% yoy (vs. เดือนพ.ย. +0.9%) และ ขาดดุลการค้า 210 ล้านเหรียญสหรัฐ (vs. เดือนพ.ย. ขาดดุล 224 ล้านเหรียญสหรัฐ)
เราคาดว่าตัวเลขส่งออกไทยปี 2025F จะเติบโตที่ 1.7% เนื่องจากเราเชื่อว่าการเกินดุลการค้าของไทยกับสหรัฐ ทำให้ไทยเผชิญความเสี่ยงจากนโยบายกำแพงภาษีของทรัมป์ ซึ่งจากการวิเคราะห์ของเรา การลดลงของมูลค่าการค้าทุกๆ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อาจส่งผลให้ตัวเลขคาดการณ์ของเราลดลง 30bp
นอกจากนี้ การส่งออกของไทยอาจเผชิญกับความท้าทายจาก Global Minimum Tax, ความเสี่ยงที่การลงทุนใน AI จะชะลอตัวและตลาด EV ของ EU/US ที่อ่อนตัวต่อเนื่อง รวมถึงปัญหาภูมิรัฐศาสตร์
• หุ้นแนะนำ
ITC : เก็งกำไรก่อนการรายงานตัวเลขส่งออกเดือนธ.ค. หลังกระทรวงพาณิชย์รายงานมูลค่าการส่งออกอาหารสัตว์เลี้ยงของไทยในเดือนพ.ย. เติบโต 18.1% yoy ขณะที่ 11M24 เติบโต 24.3% yoy
(Take profit : 18.0 / Stop loss : 16.6)
BBL : BBL มีอัตราส่วน NPL ลดลง qoq จากการปรับชั้นหนี้จาก Stage 3 (non-performing) เป็น Stage 2 (under-performing) เนื่องจากลูกค้าของ BBL สามารถปฏิบัติตามเงื่อนไขใหม่หลังปรับโครงสร้างหนี้ โดย BBL เป็นหนึ่งในหุ้น Top pick ของเราสำหรับกลุ่มธนาคาร เพราะมีสัดส่วนสินเชื่อรายย่อยน้อยที่สุด (12% ของยอดสินเชื่อรวมใน 4Q24)
(Take profit : 159.0 / Stop loss : 153.5)
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
