มิติหุ้น-ERW รายได้ต่อห้องพักกลับมาแกร่ง งบQ4/67 คาดกำไรฟาดนิวไฮ ขณะที่มาร์เก็ตแคปยังต่ำกว่าช่วงโควิด สะท้อนValuation ต่ำ โบรกมองเป็นโอกาสเข้าลงทุน ให้ราคาเป้าหมายที่ 6.20 บาท
ERW หรือบมจ. ดิ เอราวัณ กรุ๊ป โดย บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล(ประเทศไทย) ระบุว่า อุปสงค์ของธุรกิจโรงแรมยังแข็งแกร่ง จากการสอบถามกับทางโรงแรม ยอดจองได้กลับสู่สภาวะปกติทั้งอัตราการเข้าห้องพัก คาดรายได้ต่อห้องพัก (RevPAR) แข็งแกร่งสำหรับโรงแรมในไทยและญี่ปุ่นใน คาดรายได้และกำไรจากการดำเนินงานเติบโต 99% และ 18% ตามลำดับในปี 68 จากการเพิ่มขึ้นของอัตราห้องพักเฉลี่ยรายได้ 2-3% yoy และการขยายธุรกิจไปยังกลุ่ม economy
Q4/67 กำไรทำนิวไฮ
ทั้งนี้เราเชื่อว่าการปรับปรุง Grand Hyatt Erawan จะส่งผลกระทบจำกัดต่อRevPAR และ EPS ในปี 68-69 เนื่องจากมีการปรับปรุงในคราวเดียวค่อนข้างน้อย สำหรับผลประกอบการ Q4/67 คาดว่า ERW จะมีกำไรจาการดำเนินงาน358 ล้านบาท (+54% yoy, +188% qoq) จาก RevPar ที่แข็งแกร่ง เราแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 5.5 บาท
Valuation ถูก เป็นจังหวะเข้าเก็บ
ด้านบล.ฟินันเซีย ไซรัส คาดกำไรปกติ Q4/67 ที่ 325 ลบ. โต 58%y-y, และโต 161% q-q ทำ record high หนุนจาก non-Hop Inn RevPAR เติบโตแข็งแกร่งและ EBITDA margin คาดปรับเพิ่มขึ้น หนุนทั้งปี 67 จบที่ 861 ลบ. โต 20% y-y คาดกำไรปี 68 ที่ 940 ลบ. โต 9% y-y ตามจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น แม้ยังมีปัจจัย overhang จากการต่อสัญญาเช่า GHE แต่จากกำไร Q4/67 ที่ทำ New High และ Market Cap ปัจจุบันต่ำกว่าช่วงปี 2019 สะท้อน Valuation ที่ถูก เรามองเป็นโอกาสเข้าลงทุน ให้ราคาเป้าหมายที่ 6.20 บาท
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
