มิติหุ้น – COM7 กระแส “ไอโฟน 16” มาแรงหนุนงบโตแกร่ง พร้อมรับมาตรการรัฐ Easy E-receipt แต่ยังมีความเสี่ยง กรณี “OPPO– Realme” ฉุดยอดขาย
COM7 หรือบมจ.คอมเซเว่น โดยบล.เอเซีย พลัส คาดกำไรปกติไม่รวมรายการพิเศษ งวด Q4/67 ที่ 933 ลบ. โต32% QoQ และโต 40%YoY คาดว่าจะได้รับแรงผลักดันจาก ยอดขายที่สูงขึ้น ทั้งจากผลบวกของ ฤดูกาล และกระแสความนิยมของ “ไอโฟน 16” ที่ดีกว่า “ไอโฟน 15” ที่ออกมาในช่วง ปลายปี 66 ทำให้คาดกำไรปกติทั้งปี 67จะอยู่ที่ 3.2 พันลบ.โต 9%
“ไอโฟน16” หนุนยอดขาย
ฝ่ายวิจัยเชื่อว่ากำไรในงวด Q1/68 ของ COM7 มีแนวโน้มจะชะลอลง QoQ เมื่อ เทียบกับช่วง Q4/67 ที่เป็นไฮซีซั่น ของธุรกิจ อย่างไรก็ตามยังคาดหวังการ เติบโตได้ YoY เนื่องจากมาตรการ Easy E-receipt หนุนยอดขายสินค้าที่มีราคาสูง อย่าง เครื่องใช้ไฟฟ้าและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ รวมไปถึง สมาร์ทโฟน ที่เป็นสินค้าหลักของ COM7 รวมถึงการแจกเงิน 10,000 บาท เฟส 2 แก่ผู้สูงอายุ 3 ล้านราย และเฟส 3 แจกประชาชน ทั่วไปที่เข้าเกณฑ์ราว 16 ล้านราย จะยังช่วยผลักดันกำลังซื้อในช่วง Q1-Q2/68 ทำให้ปรับประมาณการกำไรสุทธิขึ้น 3% สำหรับปี 2568 เป็น 3.6 พันล้านบาท โต 14% ทำให้ราคาเป้าหมายปรับขึ้นจาก 29.75 บาท เป็น 30.75 บาท คงคำแนะนำ “Outperform”
OPPO – Realme พ่นพิษ เสี่ยงฉุดยอดขาย-สำรองสินค้าคงคลัง
ด้าน บล.เคจีไอ มองว่า COM7 จะได้อานิสงส์จำกัดจากมาตรการ Easy e-receipt เพราะวงเงินการใช้จ่ายตามโครงการลดลง จาก 50,000 บาทใน Q1/67 เหลือ 30,000 บาทใน Q1/68 นอกจากนี้ มีความเสี่ยงจากกรณีการติดตั้งแอพฯ โดยไม่ได้รับอนุญาต ของแบรนด์ OPPO และ Realme คาดว่าประเด็นนี้จะไม่เพียงแต่จะกระทบยอดขายของ COM7 เท่านั้น การหยุดจำหน่ายยังจะกระทบกับสินค้าคงคลัง ซึ่งอาจจะทำให้ต้องตั้งสำรองสำหรับสินค้าตกรุ่น และ จัดโปรโมชันเพื่อฟื้นยอดขาย ดังนั้นปรับลดประมาณการกำไรปี 2568 ลง 10% เพื่อสะท้อนถึง ประมาณการยอดขายลดลง 5% จากผลกระทบกรณีของ OPPO และ Realme คาดว่ากำไรสุทธิปีนี้ทรงตัว แต่ปี 69 จะกลับไปโตที่ระดับ 10% ปรับลดราคาเป้าหมายสิ้นปี 68จาก 31 บาท เหลือ 23 บาท อิงจาก P/E ที่ 18 เท่า คงคำแนะนำ “ถือ”
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
