มิติหุ้น – Trend Spotter
• สรุปภาพรวมตลาด : ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ผันผวนก่อนปิดบวก ดัชนี S&P500 ปิดทำนิวไฮ หลังนักลงทุนมองข้ามผลกระทบการค้าระหว่างประเทศและอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐไปแล้ว โดยหุ้นที่ปรับตัวได้ดีที่สุด คือ หุ้นกลุ่มพลังงานที่ปรับตัวขึ้นไปกว่า +1.9% นำโดย Haliburton และ Valero Energy ตามราคาน้ำมันดิบโลกที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น (WTI +1.6%) ขานรับยูเครนส่งโดรนโจมตีท่อส่งน้ำมันรัสเซีย
ตลาดหุ้นสหรัฐที่ยังคงผันผวน รวมถึงความไม่แน่นอนนโยบายการค้าของทรัมป์ โดยเฉพาะ Reciprocal Tariffs ที่ยัง Overhang ส่งผลให้ราคาทองคำ +1.7%
ติดตามการรายงานผลประกอบการ 4Q24 ของบจ. กลุ่มค้าปลีกในสหรัฐที่จะเริ่มทยอยประกาศสัปดาห์นี้ รวมถึงรายงานการประชุมของ FOMC ประจำเดือนม.ค. วันนี้ เพื่อหาแนวโน้มทิศทางการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ Fed หลังนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธาน Fed ส่งสัญญาณไม่รีบร้อนในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐยังคงมีความแข็งแกร่ง สอดคล้องกับความคิดเห็นของเจ้าหน้าที่ Fed และรายงานตัวเลขดัชนีภาคการผลิตเดือนก.พ. จาก Fed สาขานิวยอร์กที่ขยายตัวขึ้นสู่ระดับ +5.7 สูงกว่าตลาดคาดที่ -1.0 (vs. เดือนต.ค. -12.6)
โดยอ้างอิงจาก CME FedWatch ชี้ว่าตลาดยังคงให้น้ำหนัก 97.5% ที่ Fed จะมีมติคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 4.50% ในการประชุมเดือนมี.ค. ก่อนจะปรับลดเพียงหนึ่งครั้งในปีนี้ลง 25bp ในการประชุมเดือนก.ค.
• SET Index : เราคาดว่า SET Index จะแกว่งผันผวนบริเวณ 1,250-1,270 จุด สัญญาณเป็นบวกหลังเริ่มเห็นเม็ดเงินไหลกลับสู่ Real Sector โดยแม้จะเผชิญแรงขายหุ้นตามปัจจัยเฉพาะตัว แต่เรามองว่าตลาดจะมีแรงสนับสนุนจาก Sentiment บวกตามตลาดหุ้นสหรัฐและหุ้นที่รายงานผลประกอบการ 4Q24 ออกมาสดใส
รวมถึงหุ้นที่ได้รับอานิสงค์จากปัจจัยในประเทศที่เมื่อวานนี้ (18 ก.พ.) ธปท. รายงานตัวเลขสินเชื่อแบงก์ 4Q24 ที่ -0.4% yoy จากสินเชื่อธุรกิจ SMEs และสินเชื่ออุปโภคบริโภคที่หดตัวลง โดยเฉพาะสินเชื่อเช่าซื้อที่ได้รับผลกระทบจากปัจจัยเชิงโครงสร้างและรายได้กลุ่มเปราะบางที่ฟื้นตัวช้า ขณะที่ทั้งปี 2024 สินเชื่อหดตัว -0.4% yoy สูงสุดในรอบ 15 ปี จากการปล่อยกู้ที่รัดกุมขึ้น
ล่าสุด ธปท. เตรียมพิจารณาการผ่อนคลายเกณฑ์ LTV ตามข้อเรียกร้องของผู้ประกอบการ เพื่อช่วยกระตุ้นภาคอสังหาฯ ซึ่งเรามองว่ามาตรการนี้จะเป็นประโยชน์ต่อหุ้นกลุ่มอสังหาฯ และช่วยให้ราคาหุ้นที่ร่วงลงในช่วงที่ผ่านมารีบาวด์กลับขึ้นมาได้บ้างหลังลงมาลึก
• หุ้นแนะนำ
CPAXT : รายงานกำไรสุทธิ 4Q24 ที่ 4 พันลบ. (+21% yoy, +103% qoq) สูงกว่าที่เราและตลาดคาด จากรายได้จากการบริการที่แข็งแกร่งของ Makro และ SG&A ที่ลดลง รวมถึงการขยายตัวของอัตรากำไรที่แข็งแกร่งทั้ง Makro และ Lotus เราจึงแนะนำ “ซื้อ” โดยเรามองว่าความเสี่ยงจากการจัดการปัญหาของกลุ่มธุรกิจส่วนใหญ่ได้ถูกสะท้อนไปในราคาหุ้นที่ปรับตัวลดลงก่อนหน้าไปแล้ว
(Take profit : 28.75 / Stop loss : 26.50)
AP : เรามองว่าการที่ธปท. พิจารณาข้อเสนอมาตรการผ่อนคลายเกณฑ์ LTV จะช่วยเพิ่มการโอนที่อยู่อาศัยจากผู้ซื้อที่มีรายได้ปานกลางถึงสูงประมาณ 10-12% และเรามองว่าผู้ที่ได้รับอานิสงค์น่าจะเป็น Developer ที่มีการเปิดขายในกลุ่มตลาดนี้ และมีสต็อกบ้านที่พร้อมเข้าอยู่อย่าง AP
(Take profit : 8.30 / Stop loss : 7.75)
#MacroWealthResearch
#CGSInternational
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
