มิติหุ้น – PTT โดย บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ระบุว่า คาดกําไร Q1/68 จะปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย QoQ จากกําไรที่สูงขึ้นของกลุ่มธุรกิจก๊าซ โดยคาดว่าปริมาณการขายของกลุ่มธุรกิจก๊าซจะฟื้นตัว QoQ หลังจากช่วงโลว์ซีซั่นใน Q4/67 ซึ่งน่าจะช่วยสนับสนุนให้ EBITDA ของธุรกิจระบบท่อส่งก๊าซธรรมชาติ ธุรกิจจัดหาและจัดจําหน่ายก๊าซธรรมชาติ และธุรกิจ GSP ปรับตัวเพิ่มขึ้น
กําไรของกลุ่มธุรกิจ E&P จะอ่อนตัวลง QoQ จากปริมาณการขายที่ลดลง ขณะที่ราคานน้ำมันอาจสร้าง upside ให้กับผลการดําเนินงานของกลุ่ม เนื่องจากราคานน้ำมันดิบดูไบปรับตัวเพิ่มขึ้น 7% QoQ และ PTTEP คาดการณ์ว่าราคาก๊าซจะเพิ่มขึ้น 1-2% QoQ ความเสี่ยงที่สําคัญยังคงอยู่ที่ market GRM ที่อ่อนแอของกลุ่มธุรกิจ P&R ใน Q1/68 โดย Singapore GRM ลดลง 54% QoQ มาอยู่ที่ US$2.3/bbl พร้อมคาดกำไรปี 68 ที่ 117,888 ลบ.
ขณะที่กําไรสุทธิ Q4/67 อยู่ที่ 9.3 พันลบ. กำไรทั้งปี67 ที่ 81,770 ลบ. พร้อมประกาศจ่ายเงินปันผลงวดสุดท้ายของปี 2567 ในอัตราหุ้นละ 1.3 บาท (XD วันที่ 6 มี.ค.) ส่งผลทําให้เงินปันผลรวมทั้งหมดในปี 2567 อยู่ที่ 2.1 บาท (อัตราการจ่ายเงินปันผล 67%) ดีกว่าฝ่ายวิจัยคาด จึงคงคําแนะนํา OUTPERFORM สําหรับ PTT เนื่องจากราคาหุ้นมี upside ที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับราคาเป้าหมายอ้างอิงวิธี SOTP ที่ 41 บาท
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
