มิติหุ้น – CENTEL เติบโตรับฤดูกาลท่องเที่ยว แต่ไตรมาสสุดท้ายปี 67 กดดันจากขาดทุนเปิดมัลดีฟ 2 แห่ง ปี 24-25 ยังเติบโต39% และ 16% โบรกจึงยังแนะนำให้”ซื้อ” รอราคาเหมาะสม 37 บาท จากปัจจุบัน 28.50 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) ได้วิเคราะห์หุ้น โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) หรือ Central Plaza Hotel (CENTEL) ถึงแนวโน้มการเติบโตของกำไรปกติในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 (4Q24) คาดว่าจะอยู่ที่ 320 ล้านบาท เติบโตโดตามฤดูกาบท่องเที่ยว เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) แต่หากเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว (4Q23) คาดว่ากำไรจะเติบโตเพียง 8% เทียบกับปีก่อน(YoY) เนื่องจากถูกกดดันจากค่าใช้จ่ายในการเปิดโรงแรมใหม่ที่มัลดีฟส์ประมาณ 80-90 ล้านบาทที่ถูกเลื่อนมาจากไตรมาสที่ 3 ปี 2024 (3Q24)
แนวโน้มในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 (1Q25) คาดว่ากำไรปกติจะเติบโตต่อเนื่อง QoQ แต่การเติบโต YoY ยังเผชิญกับความท้าทายจากฐานสูงของปีก่อน รวมถึงผลจากการขาดทุนจากโรงแรมใหม่ในมัลดีฟส์ทั้งสองแห่ง ทำให้กำไรปกติลดลงจนถึงไตรมาสที่ 1 ปี 2025 แต่คาดว่ากำไรปกติจะเติบโตต่อเนื่อง QoQ จึงยังคงมีเงินปันผลในปี 2024 จะอยู่ที่ 0.49 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Div. Yield ที่ 1.7%
คาดการณ์กำไรปกติในปี 2024 จะอยู่ที่ประมาณ 1.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 39% YoY และในปี 2025 จะเพิ่มขึ้นเป็น 1.7 พันล้านบาท อัตราเพิ่มขึ้น 16% YoY
กลยุทธ์การลงทุนจึงยังคงแนะนำ “ซื้อ” หุ้น CENTEL แต่ปรับราคาเหมาะสมลงเป็น 37 บาทต่อหุ้น เนื่องจากการปรับลด EV/EBITDA Multiple จากเดิมที่ 10.5x ลดลงเป็น 9.0x ความหวังราคาจะเติบโตขึ้้นถึง 32.1% ราคาหุ้น ปัจจุบันอยู่ที่ 28.50 บาท เป้าหมายราคาใน 1 ปีข้างหน้า ขึ้นไปอยู่ที่ 37 บาท จากเดิมเป้าหมายราคาก่อนหน้านี้ (Previous Target): 45.00 บาท เนื่องจากความเสี่ยงของการเติบโตในอนาคตยังมี
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
