มิติหุ้น – TNP โดย บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ระบุว่า คาด Q1/68 กําไรจะอ่อนตัวลง QoQ ตามผลฤดูกาล แต่จะยังสามารถเติบโตได้YoY ด้วยแรงหนุนหลักจากรับรู้ยอดขายสาขาใหม่เต็มไตรมาสจาก 5 สาขาใหม่ที่เปิดปีก่อน และยอดขายสาขาใหม่บางส่วนที่เปิด 1 แห่งใน Q1/67 ขณะที่ทั้งปี 2568 ยังคงประมาณการเดิม โดยคาด TNP จะมีกําไรสุทธิ200 ลบ. เติบโตต่ออีกอย่างน้อย 8%YoY ตามการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม การรับรู้ยอดขายสาขาใหม่ อีกทั้งเกิดผลประหยัดต่อขนาดจากมีจํานวนสาขาเพิ่มขึ้นและคุมค่าใช้จ่ายได้ดีขึ้น
ฝ่ายวิจัยยังชอบ TNP ในฐานะที่เป็นหุ้นค้าปลีกขนาดเล็กที่มีศักยภาพเติบโตได้อย่างต่อเนื่องในระยะยาวและมองยังเป็นหนึ่งในหุ้นที่จะได้อานิสงส์บวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่างๆ ของรัฐบาลที่จะออกมาเพิ่มเติม ขณะที่เราประเมินราคาเป้าหมายใหม่ปี 2568 ที่หุ้นละ 4.00 บาท ซึ่งปรับจากเดิมอิง
ค่าเฉลี่ย PER ย้อนหลัง 3 ปีที่ 18 เท่า มาเป็นอิงวิธี DCF (WACC ที่ 7.8% และอัตราเติบโตระยะยาวที่1%) เนื่องจากเป็นหุ้นค้าปลีกที่มีกําไรและกระแสเงินสดมั่นคง พบว่า ราคาหุ้นปัจจุบันยังมี Upside 37% และล่าสุดบริษัทประกาศจ่ายเงินป็นผลจากกําไร 2H67 หุ้นละ 0.0525 บาท (XD 12 มี.ค.) คิด
เป็น Div. Yield 1.8% ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนํา “ซื้อ”
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
