มิติหุ้น – LH โดย บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ระบุว่า คงประมาณการปี 2568 โดยที่ยังไม่รวมกำไรจากการขายสินทรัพย์เข้ามาไว้ในประมาณการ ปัจจุบัน LH มี backlog มูลค่า 9.25 พันลบ. โดย 17% มาจากโครงการแนวราบซึ่งจะรับรู้เป็นรายได้ในปี 2568 และส่วนที่เหลืออีก 83% มาจากคอนโดซึ่งจะทยอยรับรู้เป็นรายได้ในปี 2569-2570
จึงคงประมาณการรายได้ปี 2568 ไว้ที่ 2.77 หมื่นลบ. (+11.5%) แบ่งเป็นรายได้จากการขายอสังหาริมทรัพย์ 67% (มูลค่าเพิ่มขึ้น 14%) และรายได้จากการให้เช่า 33% (มูลค่าเพิ่มขึ้น 1%) โดยในช่วงต้นปี 2568 LH จะเปิดโรงแรมใหม่ 1 แห่ง คือ Grand Centre Point Lumpini ซึ่งเป็นโรงแรมระดับ 5 ดาว จำนวน 512 ห้อง ซึ่งจะช่วยสนับสนุนรายได้ใน 2H68 นอกจากนี้ LH ยังวางแผนขายอาคารอพาร์ตเม้นท์ในสหรัฐฯ 3 แห่ง มูลค่ารวม 1.2 หมื่นลบ. ภายในปี 2568: 1 แห่งภายใน 1H68 และอีก 2 แห่งใน 2H68
พร้อมคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 ที่ 5.3 พันลบ. (-2.2%) โดยที่ยังไม่ได้รวมกำไรจากการขายสินทรัพย์ประมาณ 1 พันลบ. เข้ามาไว้ในประมาณการ
ประเมินราคาเป้าหมาย 6 บ./หุ้น อ้างอิง PE เฉลี่ยที่ 13.3 เท่า (จากเดิมที่อิงกับ
+0.5SD PE ที่ 14.6 เท่า) เงินปันผลงวด 4Q67 อยู่ที่ 0.17 บ./หุ้น (XD วันที่ 30 เม.ย.) คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 3.9% โดยอัตราการจ่ายเงินปันผลปรับลดลงมาอยู่ที่ 70% จาก 80% ในปี 2566
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
