หากตลาดหุ้นไทยลงไปจนมีมูลค่าเท่ากับตอนโควิด ดัชนีจะเหลือเท่าไหร่?
📊 วิเคราะห์ตลาดหุ้นไทยจาก P/BV Band (อัปเดต 28 ก.พ. 2025) 📉📈
📌 ดัชนีตลาดหุ้นไทยปิดที่ 1,203.72 จุด
📌 P/BV ล่าสุด = 1.15x (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต!)
💡 วิเคราะห์แนวโน้มดัชนีโดยใช้ P/BV Band
P/BV Band คือการวิเคราะห์ดัชนีโดยอ้างอิงจาก Price to Book Value (P/BV) ในอดีต ซึ่งสามารถใช้ประเมินมูลค่าที่เหมาะสมของตลาดได้
🔹 ช่วงสำคัญของ P/BV Band ในรอบ 10 ปี
📌 ค่าเฉลี่ย 10 ปี (10-yr Avg.) = 1.72x
✅ -1SD (1.48x) = แนวต้านสำคัญ
🔵 -2SD (1.24x) = แนวรับสำคัญ
⚠️ P/BV ปัจจุบัน (1.15x) ต่ำกว่าระดับ -2SD!
📊 คำนวณกรอบดัชนีที่เหมาะสม (Fair Value) ในช่วง -2SD ถึง -1SD
หากตลาดฟื้นตัวกลับไปที่ -2SD (1.24x) 👉 ดัชนีควรอยู่ที่ 1,297 จุด
หากตลาดปรับตัวขึ้นไปที่ -1SD (1.48x) 👉 ดัชนีควรอยู่ที่ 1,549 จุด
🚨 Worst Case หากตลาดลงไปเท่ากับช่วงโควิด
ย้อนกลับไปช่วงวิกฤตโควิดปี 2020 ตลาดหุ้นไทยเคยลงไปถึงระดับ P/BV = 1.12x ซึ่งถือเป็นระดับที่ต่ำสุดในรอบ 10 ปี
หากเกิด Worst Case ที่ P/BV ลดลงไปแตะ 1.12x อีกครั้ง
📉 ดัชนีอาจปรับตัวลงไปที่ 1,171 จุด
🔥 สรุปแนวโน้มตลาด
✅ Upside มีโอกาสกลับขึ้นไปที่ช่วง 1,297 – 1,549 จุด หากตลาดเริ่มมีแรงซื้อกลับเข้ามา
⚠️ ตลาดยังอยู่ในโซน Undervalued แต่ต้องติดตามปัจจัยเสี่ยงเพิ่มเติม
🚨 หากสถานการณ์แย่ลง (เช่นภาวะเศรษฐกิจถดถอย) ดัชนีอาจลงไปทดสอบแนวรับแถว 1,171 จุด
📌 นักลงทุนควรใช้ข้อมูลนี้ประกอบการตัดสินใจ พร้อมจับตาปัจจัยเศรษฐกิจและการเมืองที่อาจส่งผลต่อตลาด!
📊 PE BAND vs P/BV BAND: ตัวไหนเหมาะกับตลาดหุ้นไทย? 🤔
นักลงทุนมักใช้ PE Band และ P/BV Band เพื่อประเมินความถูกแพงของตลาด แต่แต่ละตัวมีจุดแข็งและข้อจำกัดต่างกัน 📉📈
🔍 1. PE BAND คืออะไร? ใช้เมื่อไหร่?
PE Band (Price to Earnings Band) คือการดูความถูกแพงของตลาดโดยเปรียบเทียบ P/E Ratio (ราคาต่อกำไรต่อหุ้น) กับค่าเฉลี่ยในอดีต
✅ ใช้ได้ดีเมื่อ:
ตลาดมีผลประกอบการที่ค่อนข้างสม่ำเสมอ
เหมาะกับตลาดที่เติบโตเร็ว เช่น หุ้นเทคโนโลยี หรือตลาดหุ้นที่มีหุ้นกำไรเติบโตสูง
ใช้วัด Sentiment ของนักลงทุนได้ดี เพราะ P/E มักเพิ่มขึ้นในตลาดขาขึ้น
⚠️ ข้อจำกัด:
ไม่เหมาะในช่วงที่กำไรของบริษัทผันผวน เช่น วิกฤตเศรษฐกิจ หรือช่วงที่กำไรลดลงมาก
ถ้ากำไรลดลงมาก P/E อาจสูงเกินจริง และทำให้ตลาดดูเหมือนแพงเกินไป
🔍 2. P/BV BAND คืออะไร? ใช้เมื่อไหร่?
P/BV Band (Price to Book Value Band) ดูว่าตลาดถูกหรือแพงเมื่อเทียบกับ มูลค่าทางบัญชีของหุ้น (Book Value)
✅ ใช้ได้ดีเมื่อ:
เหมาะกับตลาดที่มีโครงสร้างอุตสาหกรรมที่พึ่งพาสินทรัพย์ เช่น ธนาคาร อสังหาริมทรัพย์ และพลังงาน
ใช้ได้ดีในช่วงที่เศรษฐกิจชะลอตัว เพราะ Book Value ค่อนข้างนิ่งกว่า Earnings
มีแนวรับ-แนวต้านที่ชัดเจนกว่าการใช้ P/E เพราะ Book Value ไม่ผันผวนง่าย
⚠️ ข้อจำกัด:
อาจไม่สะท้อนกำไรหรือประสิทธิภาพการดำเนินงานของธุรกิจ
อุตสาหกรรมที่ใช้สินทรัพย์น้อย (เช่น เทคโนโลยี หรือ Healthcare) อาจมีค่า P/BV สูงโดยธรรมชาติ ทำให้ดูแพงตลอดเวลา
📌 สรุป: ตลาดหุ้นไทยควรใช้ PE BAND หรือ P/BV BAND?
🇹🇭 ตลาดหุ้นไทยเหมาะกับ P/BV Band มากกว่า เพราะ
✅ มีสัดส่วนหุ้นกลุ่มธนาคาร พลังงาน และอสังหาริมทรัพย์สูง ซึ่งมีสินทรัพย์จับต้องได้
✅ ใช้ดูมูลค่าตลาดในช่วงวิกฤตได้ดีกว่า P/E เพราะกำไรในตลาดไทยมีความผันผวนสูง
✅ สามารถระบุแนวรับ-แนวต้านของตลาดได้ค่อนข้างแม่นยำ
💡 แต่ถ้าต้องการดูแนวโน้มในช่วงตลาดขาขึ้นหรือหุ้นเติบโตเร็ว P/E Band ยังสามารถใช้เป็นตัวช่วยเสริมได้
📢 เพื่อน ๆ มองว่าตลาดตอนนี้ถูกหรือแพง? คิดว่าจะฟื้นตัวเมื่อไหร่? คอมเมนต์แลกเปลี่ยนกันได้เลย! 👇📩
#StockMarket #SET #PBVBand #หุ้นไทย #ลงทุน #ตลาดหุ้น #วิกฤตโควิด
ที่มา : ม้าเฉียวดูหุ้น The Future
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
