มิติหุ้น- PIN โดยบล.บียอนด์ ระบุว่า ได้ปรับประมาณการกำไรของ PIN ในปี 68-69 ขึ้นอีก 5.6% และ 1.8% เป็น 1.8 พันลบ. และ 1.82 พันลบ. ตามลำดับ โดยปรับอัตรากำไรขั้นต้นปี 68-69 เป็น 59.5% และ 60.5% เทียบกับปี 67 อยู่ที่ 48% เนื่องจากโครงการใหม่เช่น PIN7 PIN8 และส่วนขยายPIN3 มีราคาขายสูงขึ้น
นอกจากนี้ ปรับรายได้รวมเพิ่มขึ้น 12.3% และ 6.1% ในปี 68-69 ด้วย จากผลกำไรปี 67 ดีกว่าคาดที่ 1.73 พันลบ. โต 28% ขณะที่PIN ยังมีที่ดินในมือสูงถึง 3.06 พันไร่ รองรับการเติบโตจากเทรนด์การย้ายฐานการผลิตที่มีกลุ่มซัพพลายเออร์จีนมากขึ้น
ปี 67 มีกำไรสุทธิ 1.73 พันลบ. โต 28% สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 6.3% รับแรงหนุนจาก ยอดโอนที่ดินทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 836 ไร่ จากกลุ่มลูกค้าจีนที่เร่งย้ายฐานการผลิตเข้ามาจำนวนมาก เพื่อเลี่ยงผลกระทบจากปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะกลุ่มลูกค้าอุตสาหกรรม อิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์ และดาต้าเซ็นเตอร์ ขณะที่ราคาขายที่ดินเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 3.6% จากความต้องการที่ดินแข็งแกร่งในพื้นที่ชลบุรี และเขตEEC คาดPIN จะยังคงได้รับอานิสงส์ที่ต่อเนื่องไปยังปีถัดไป
ทั้งนี้มองว่าการเติบโตของยอดขายที่ดินของPIN ในช่วง 3-4 ปี จะถูกหนุนด้วยที่ดินเตรียมขาย โดยเฉพาะในพื้นที่ชลบุรีกว่า 3.06 พันไร่ แบ่งเป็น PIN7 ราว 1.06 พันไร่ ที่เหลือ 2 พันไร่ จะมาจากPIN8 และส่วนขยายPIN3 ขณะที่รายได้ประจำคาดจะทยอยเติบโตตามมา จากการเปิดให้บริการโครงการคลังสินค้าให้เช่าเฟส 1 ในพื้นที่ 69,000 ตร.ม. จากทั้งหมด 250,000 ตร.ม. ซึ่งได้รับผลตอบรับที่ดีจากลูกค้า และจำนวนลูกค้าที่เพิ่มขึ้นในพื้นที่อุตสาหกรรม ทำให้การใช้บริการสาธารณูปโภคจะเร่งตัวขึ้นต่อเนื่องในปี 68-69
คงแนะนำ “ซื้อ” และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายใหม่ที่ 10.1 บาท P/E ที่ 7.5 เท่า เชื่อว่าPIN จะยังคงเป็นหนึ่งในนิคมอุตสาหกรรมที่ยังได้รับประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิตในลูกค้าซัพพลายเออร์ กลุ่ม Tier-2ที่จะเข้ามาในช่วง 68-69 และหนุนจากราคาที่ดินที่เพิ่มสูงขึ้นต่อเนื่องในพื้นที่ EEC
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
