บัวหลวงวิเคราะห์ หุ้น BH รอมฎอนทำผู้ป่วย ประกันตนแถบตะวันออกกลาง คูเวตหาย ลดส่งผลรายได้ไตรมาส 1 ปี 68 ลดลง 5% (1Q/25)หวังเพิ่มจำนวนในQ2 คนเดินทางรักษาหลังรอมฎอน ผู้ป่วยซาอุพุ่ง2-3 เท่า หลังรัฐเซ็นต์MOUส่งตัวรักษาพยาบาลในไทย โบรกแนะโอกาสซื้อเก็บ
บริษัทหลักทรัพย์บัวหลวง จำกัด (มหาชน) วิเคราะห์หุ้น บริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BH ในช่วงไตรมาสที่ 4/2567(4Q/25) รายได้จากผู้ป่วยไทยของโรงพยาบาลบำรุงราษฎร์อยู่ที่ 2.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว (YoY) และเพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) โดยสาเหตุหลักมาจากผู้ป่วยไทยที่เข้ามาใช้บริการตรวจสุขภาพ โดยเฉพาะผู้ที่มีกรมธรรม์ประกันภัยที่กำลังจะหมดอายุในช่วงปลายปี รวมถีง ได้ขายแพ็กเกจตรวจสุขภาพและคัดกรองมูลค่า 361 ล้านบาท โดยใช้ไปแล้ว 180 ล้านบาทในเดือนธันวาคม 2567 และอีก 180 ล้านบาทจะใช้ในปี 2568 ดังนั้นการเพิ่มขึ้นของรายได้จากผู้ป่วยไทยมาจากโปรโมชั่นชั่วคราวและปัจจัยตามฤดูกาล
ส่วนคาดการณ์รายได้ไตรมาส 1/2568 ลดลง 5% YoY เนื่องจากรอมฎอนและการขาดแคลนผู้ป่วยจากคูเวต ในไตรมาส 1/2568 รายได้จากลดลง จะลดลง 5% เมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY) เนื่องจากผลกระทบจากเดือนรอมฎอนและการขาดแคลนผู้ป่วยจากคูเวต เริ่มตั้งแต่วันที่ 28 กุมภาพันธ์ ถึง 29 มีนาคม 2568 ส่งผลให้การท่องเที่ยวเชิงการแพทย์โดยเฉพาะผู้ป่วยจากตะวันออกกลางลดลงอย่างมาก สัดส่วนผู้ป่วยจากตะวันออกกลาง 25-30% ของรายได้รวมของ BH ซึ่งส่วนใหญ่เป็นกรณีที่ต้องการการดูแลพิเศษ จึงทำให้มีกำไรสูง อย่างไรก็ตาม อัตราผู้ป่วยจะเพิ่มขึ้นและกลับมาฟื้นตัวในช่วงไตรมาส 2 ของปี 2568 (2Q/25) โดยเฉลี่ยจำนวนผู้ที่เดินทางมาจากตะวันออกกลางจเพิ่ม 2-3 เท่า ทำให้รายได้ปรับตัวดีขึ้น จากจำนวนผู้ป่วยจากซาอุดีอาระเบียเพิ่มขึ้นหลังจากการลงนามในข้อตกลง MOU กับรัฐบาลในเดือนพฤษภาคม 2568
นอกจากนี้ BH ยังปรับอัตราค่าบริการเพิ่มขึ้น 4% แต่การเปิดตัวโครงการภูเก็ตถูกเลื่อนออกวางแปนเปิดตัวจากครึ่งหลังของปี 2569 ไปเป็นครึ่งแรกของปี 2570 เนื่องจากความกังวลด้านต้นทุน
โบรกเกอร์แนะนำว่า ผลกระทบจากรอมฎอนในไตรมาส 1/2568 เป็นโอกาสในการสะสมหุ้น BH จากจุดต่ำสุดของปีนี้
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
