มิติหุ้น – SABINA โดย บล.ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) ระบุว่า ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อแผนการลดต้นทุน และมีโอกาสที่ตลาดจะปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 68 ขึ้นจากแนวโน้มอัตรากําไรสุทธิที่อาจดีกว่าคาด จากการยุบรวมโรงงาน และการควบคุมค่าใช้จ่ายการตลาด
ขณะที่ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้เติบโต 5-10% ในปี 68 จากการเติบโตของรายได้ทุกช่องทาง โดยกลยุทธ์สำคัญได้แก่ 1) การขยายสาขาจำนวน 7 สาขา เน้นพื้นที่ที่มีการสัญจรของนักท่องเที่ยว 2) การเติบโตของยอดขาย OEM จากการฟื้นตัวของลูกค้าเก่าและลูกค้าใหม่ที่เพิ่มขึ้น (บริษัทฯตั้งเป้าหมายเติบโต 10%) และ 3) การขยายสาขาในฟิลิปปินส์เพิ่มเป็น 70 สาขา และตั้งเป้าหมายการเติบโตของรายได้ในฟิลิปปินส์ 20% นอกจากนี้ ยังมองว่าธุรกิจ NSR จะยังเป็นปัจจัยหนุนหลักต่อเนื่องในปี 68
ฝ่ายวิจัยประเมินแนวโน้มกำไรสุทธิ Q1/68 ลดลง yoy และทรงตัว qoq โดยรายได้ที่ลดลง yoy ส่วนหนึ่งเกิดจากนโยบายกระตุ้นกำลังซื้อ อย่าง Easy e-receipt ที่สามารถซื้อสินค้าของ SABINA ได้นั้นมีวงเงินลดลงเป็น 30,000 บาทในปี 68 จาก 50,000 บาทในปี 67 อย่างไรก็ตาม ยังมองQ1/68 จะเป็นจุดต่ำสุดของปี 68 และคาดว่าแนวโน้มกำไรในช่วงที่เหลือของปีจะฟื้นตัวขึ้นตามแผนการเติบโตดังที่กล่าวข้างต้น
จึงมองราคาปัจจุบันยังน่าสนใจให้ Dividend Yield สูง 7.2% ขณะที่แนวโน้มกำไรสุทธิในปี 68 ทำสถิติสูงสุดที่ 481 ลบ. แนะนำ “ซื้อ” เป้าหมาย 22.00 บาท
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
