มิติหุ้น – KLINIQ โดย บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า คงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 37.00 บาท อิง PER ปี 68ที่ 20 เท่า (เดิม 34.00 บาท อิง PER ปี 68 20.0เท่า) มีมุมมองเป็นบวกต่อ outlook ของ KLINIQ มีประเด็นสำคัญ ดังนี้ 1) สำหรับปี 68 บริษัทคงเป้ารายได้ที่ 3.5 พันล้านบาท (+17% YoY) และ NPM 12% (จาก 10.8% ในปี 67) ทั้งนี้ แผนการเปิดสาขาปีนี้อยู่ที่ 10 สาขา (แบ่งเป็น The Klinique 3 สาขา, L.A.B X 4 สาขา และ L’Clinic 3 สาขา), และ 2) Cash sales เดือน ม.ค. – ก.พ. โตดีมาก มีโอกาสที่รายได้ Q1/68 จะทำ All Time High จากสาขาใหม่ที่เพิ่มขึ้น (Q1/68 = 73 สาขา, Q1/67 = 65 สาขา และ Q4/67 ที่ 72 สาขา) และ SSSG โตดี, GPM ทรงตัว QoQ เบื้องต้น เราประเมินกำไร Q1/68 อยู่ในกรอบ 102 – 110 ล้านบาทจากรายได้ขยายตัว YoY, QoQ, คาด SSSG เติบโต double digits YoY และ GPM ขยายตัว
ฝาายวิจัยจึงปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 68 ขึ้น +8% สะท้อน outlook ที่ดีกว่าคาด เราประเมินกำไรสุทธิปี 68 ที่ 405 ล้านบาท (+26% YoY)
ราคาหุ้น outperform SET +24% ใน 1 เดือนที่ผ่านมา ปัจจุบัน KLINIQ เทรดอยู่ที่ PER 16.6x เราชอบ KLINIQ จาก 1) จำนวนสาขาที่ครอบคลุมทั่วประเทศ และ 2) valuation น่าสนใจ ยังไม่สะท้อนกำไรปี 68-69 ที่เติบโตสูงสุดใหม่
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
