มิติหุ้น – PTTGC โดย บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ระบุว่า PTTGC ได้รับผลกระทบจากส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีระดับต่ำในช่วง 2 ปีที่ผ่านมาและขาดทุนจากการด้อยค่าของสินทรัพย์จำนวนมากจากการปรับพอร์ตโฟลิโอเพื่อรับมือกับสภาวะตลาดที่ไม่เอื้ออำนวยกดดันให้ราคาหุ้น PTTGC ปรับตัวลดลง 24% YTD เทียบกับ SET ที่ลดลง 15%
แม้เชื่อว่าความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานในตลาดปิโตรเคมีจะส่งผล กระทบต่อราคาผลิตภัณฑ์และมาร์จิ้น อย่างต่อเนื่อง แต่คาดว่ากำไรปกติของ PTTGC จะปรับตัวดีขึ้น YoY ในปี 2568 จนพลิกบวกได้ที่ราว 3,595 ลบ.(จากปี67 ขาดทุน2.9 หมื่ลบ.) โดยได้รับแรงหนุนจากกลุ่มธุรกิจโอเลฟินส์และ performance chemicals ราคาหุ้นปัจจุบันเทรดที่ระดับต่ำมากที่ PBV เพียง 0.3 เท่า และ EV/EBITDA เพียง 6 เท่า
ในขณะที่ปีที่แย่ที่สุดน่าจะผ่านพ้นไปแล้ว จึงคงคำแนะนำ OUTPERFORM สำหรับ PTTGC โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 29 บาท/หุ้น อ้างอิง PBV ที่ 0.5 เท่า (-1.5SD)
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
