มิติหุ้น – Trend Spotter
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดลบเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน โดย DJIA (-0.37%), Nasdaq (-0.53%) และ S&P500 (-0.33%) ถูกกดดันต่อเนื่องจาก Donald Trump ประกาศเรียกเก็บภาษีนำเข้ารถยนต์ ฉุดหุ้นกลุ่มผลิตรถยนต์ร่วงต่อเนื่อง GM (-0.73%), Stellantis (-4.23%), Ford Motor (-3.9%) และผู้ผลิตชิ้นส่วนรถยนต์ Aptiv (-5.4%), BorgWarner (-4.7%)
บรรยากาศการซื้อขายในระยะสั้นจาก Donald Trump กดดันให้บริษัทผลิตรถยนต์ย้ายฐานการผลิตกลับมายังสหรัฐ เพื่อช่วยสร้างงาน รายได้ให้กับประเทศ ในขณะที่นักลงทุนรอดูมาตรการเพิ่มเติมในวันที่ 2 เม.ย.
สำหรับตัวเลขเศรษฐกิจ สหรัฐรายงานตัวเลข GDP (revised รอบ 3) อยู่ที่ 2.4% สำหรับ 4Q24 ซึ่งสูงกว่า Revised รอบ 1 และ 2 ที่ 2.3% และตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรก ลดลง 1000 ตำแหน่ง สู่ระดับ 224k ต่ำกว่าคาดที่ 225k ตำแหน่ง
ด้านสัญญาน้ำมันดิบ WTI ปิดบวกที่ US$69.92/bbl (+0.33%) ปรับตัวขึ้นติดต่อกันวันที่ 2 ขานรับสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐที่ลดลงมากกว่าคาด และแนวโน้มอุปทานตึงตัว โดยนักลงทุนยังคงประเมินผลกระทบจาก Donald Trump ซึ่งส่งผลต่ออุปสงค์เศรษฐกิจทั่วโลก
• SET Index : เราคาดว่า SET Index จะเคลื่อนไหว Sideway ในกรอบแคบบริเวณ 1,180-1,200 จุด ในระยะสั้นนักลงทุนจับตาตัวเลข PCE สหรัฐคืนนี้ โดยตลาดคาดว่าจะทรงตัว 2.5% yoy, 0.3% mom
ในระยะกลาง นักลงทุนยังคงจับตามาตรการตอบโต้สหรัฐ (Reciprocal tariff) ที่จะจำกัดในวงแคบมากขึ้นโดยเฉพาะกลุ่มประเทศ Dirty 15 ที่เกินดุลการค้ากับสหรัฐ วันที่ 2 เม.ย. (พุธหน้า) ดังนั้นเราเชื่อว่าจะยังไม่หนุนสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้น แต่เป็นในลักษณะ Selective buy ตามปัจจัยเฉพาะตัว เพื่อรอดู fund flow และผลกระทบในอาทิตย์หน้า
สำหรับปัจจัยในประเทศ เมื่อวาน นายกรัฐมนตรีแถลงหลังการประชุมครม. ว่าเห็นชอบการเสนอร่าง Entertainment Complex ที่จะสนับสนุนการท่องเที่ยวแบบใหม่ ไม่ต้องพึ่งพาท่องเที่ยวตาม Seasonality โดยระบุว่า Entertainment complex จะช่วยสร้างรายได้ 119,000-238,000 ล้านบาท, เพิ่มจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติ 5-10% ต่อปี, หนุนรายได้รัฐบาล และการจ้างงานในประเทศ โดยปัจจุบันจะส่งต่อไปยังสภาฯ พิจารณาต่อไป
เราแนะนำระมัดระวังกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ จาก sentiment ลบต่อเนื่องในระยะสั้นตามตลาดสหรัฐ หลังจากจาก Donald Trump เรียกเก็บภาษีนำเข้ารถยนต์และรถบรรทุก 25% (จากเดิม 2.5%) และชิ้นส่วนรถยนต์ ดังนั้นระมัดระวังกลุ่ม โดย KCE/HANA/ DELTA ยังคงพึ่งพาอุตสาหกรรมรถยนต์อยู่ที่ 75%/ 20%/ 25% ตามลำดับ
สำหรับตัวเลขเศรษฐกิจอาทิตย์หน้า ติดตาม 1) ตัวเลขการจ้างงานสหรัฐที่สำคัญ อาทิ ตำแหน่งจ้างงานใหม่ (Job opening) เดือน ก.พ. วันอังคาร, และการจ้างงานนอกภาคเกษตร (ADP) เดือน มี.ค. วันพุธและอัตราการว่างงานสหรัฐ วันศุกร์, 2) เงินเฟ้อไทย เดือน มี.ค. วันศุกร์ และ 3) ดัชนีภาคการผลิตจีน (Caixin PMI) วันศุกร์
• หุ้นแนะนำ
SCB :
ท่ามกลางนโยบายภาษี Donald Trump ที่ไม่แน่อน เราเชื่อว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลราว 9% ในปี FY25 จะช่วยหนุนราคาหุ้น และเราเชื่อว่าอัตราการตั้งสำรองหนี้สูญจะลดลงในปี FY25-27F
(Take profit : 130 / Stop loss : 123)
ERW :
ท่ามกลางราคาหุ้นที่ Underperform SET ราว 10% จากการชะลอตัวของนักท่องเที่ยวจีน เรายังเห็นแนวโน้มรายได้ต่อห้องพัก (RevPAR) ที่แข็งแกร่งสำหรับโรงแรมในประเทศไทยใน 1Q25 และเราคาดว่าจะมี Core EPS แข็งแกร่งใน FY25-27F ราว 8-12%
(Take profit : 3.0 / Stop loss : 2.7)
#MacroWealthResearch
#CGSInternational
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
