มิติหุ้น – TRUE โดย บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า คาดงวด Q1/68 TRUE จะมีกำไรปกติ (ไม่รวมรายการพิเศษ ที่ 3.7 พันล้านบาท (+4% QoQ, +361% YoY) เพราะคาดต้นทุน รวมทั้งค่าใช้จ่ายขายและบริหารยังลดลงได้ จาก Synergy หลังควบรวม และดอกเบี้ยจ่ายลดลงตามอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง
• บริษัทอาจยังมีค่าใช้จ่ายพิเศษ จากการตัดจําหน่ายเสาโทรคมนาคมที่ช้าร้อนกับดีแทค ซึ่งจะทําให้กำไรสุทธิ ต่ำกว่ากำไรปกติที่เราคาด
• แนวโน้มการดำเนินงานใน Q2/68 น่าจะดีขึ้นต่อเนื่อง และน่าจะยังโตได้ทั้ง QoQ, YoY เพราะ 1) คาดได้ประโยชน์จากช่วงเทศกาลสงกรานต์ ที่จะช่วยผลักดันรายได้ที่เกี่ยวกับ นักท่องเที่ยว (ชิมนักท่องเที่ยว, บริการโทร. ข้ามแดนอัตโนมัติ), 2) เป็นไตรมาสแรกที่ได้ ประโยชน์อย่างเต็มไตรมาสจากการปรับแพคเกจอินเตอร์เน็ตตั้งแต่ ก.พ. 68 และ 3) ยอดหายมือถือ น่าจะได้แรงหนุนจากมาตรการเงิน 10,000 บาท (เฟส (3)
สำหรับช่วง 2H68 คาดผลประกอบการดีกว่า 1H68 จากฐานรายได้ที่คาดจะโตได้ดีขึ้น ขณะที่โครงการตัดจำหน่ายเสาโทรคมนาคมที่ช้าซ้อมกับดีเทค มีกำหนดจะเสร็จสิ้นลง
• คาดกำไรปกติ Q1/68 จะมีสัดส่วนราว 22% ของคาดการณ์กำไรทั้งปี แต่คาดหวังทําโร ไต่ระดับขั้นต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปี ทําให้เราคงประมาณการทําไรปกติปี 2568 ไว้ที่ 1.6 หมื่นล้านบาท (+69% YoY) และคงราคาเป้าหมายปี 2568 (DCF) 15.20 บาท
คงทําแนะนํา “Outperform” เพราะระยะสั้นมีปัจจัยบวกจากกำไรปกติ Q1/68 ที่คาดจะ ออกมาดีและยังมีจนวโน้มสดใสต่อเนื่องในระยะถัดไป
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
