มิติหุ้น – Trend Spotter
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 โดย DJIA (-0.91%), S&P500 (-0.23%) และ Nasdaq (+0.10%) เนื่องจากความเคลื่อนไหวของ Donald Trump ที่ไม่แน่นอนและ นักลงทุนกังวลมาตรการภาษีจะรุนแรงมากขึ้น โดยล่าสุด Donald Trump ได้ทวีตตอบโต้ว่าจะขึ้นภาษีนำเข้าจีนเพิ่มขึ้นอีก 50% (เป็น 104%) หากจีนยังไม่ยอมถอนมาตรการตอบโต้ 34% ภายในวันนี้ และ White House ได้ปฏิเสธข่าวลือเกี่ยวกับการพิจารณาระงับเก็บภาษี 90 วัน นอกจากนี้คณะกรรมาธิการยุโรปได้เสนอภาษีสินค้านำเข้าสหรัฐในอัตรา 25% เพื่อตอบโต้สหรัฐฯ ที่เรียกเก็บภาษีนำเข้าเหล็กและอะลูมิเนียม
สร้างแรงกดดันและความกังวลต่อตลาดสะท้อนผ่าน ดัชนี CBOE Volatility Index (VIX) ที่พุ่งขึ้นทะลุระดับ 60 ก่อนที่จะลดลง และ ปิดที่ระดับ 46.98 แต่ถือเป็นระดับปิดสูงสุดในรอบ 5 ปี
ด้านสัญญาน้ำมันดิบ WTI ปิดลบ 2% อยู่ที่ US$60.7/bbl จากความไม่แน่นอนของนโยบายภาษีจะส่งผลให้เศรษฐกิจทั่วโลกเข้าสู่สภาวะถดถอย และการปรับเพิ่ม US recession probability
• SET Index : เราคาดว่า SET Index สัปดาห์นี้จะเคลื่อนไหว Sideway down และยังอยู่ในขาลง กรอบบริเวณ 1,050-1,135 จุด ระวังแรงเทขายหลังจากตลาดหุ้นไทยหยุดวันจันทร์ ท่ามกลางตลาดเอเชียในภูมิภาคปิดลบเมื่อวาน รับรู้ความตึงเครียดจากสงครามการค้าที่ทวีความรุนแรงเพิ่มขึ้น โดยตลาดหุ้นฮ่องกงร่วงหนักที่สุดในภูมิภาค ในขณะที่ตลาดญี่ปุ่น การซื้อขายตลาด Future ถูกระงับชั่วคราวจนเกิด Circuit breaker
จากประเด็นของภาษีทรัมป์ เราปรับประมาณการ
1) GDP ลดลงเพิ่มเติมเป็นขยายตัวเพียง 1.5% yoy (จากเดิม 2.3% yoy ซึ่งได้ปรับลดลงจากแผ่นดินไหวแล้ว)
2) เงินเฟ้อของไทยลดลงเหลือ 0.5% yoy สำหรับปี 2025F จากอัตราค่าไฟฟ้าที่ 3.99 บาท/หน่วยในปี
3) การลดอัตราดอกเบี้ยไทย 25bp วันที่ 30 เม.ย. 2025 และเราคาดว่าจะลดดอกเบี้ยทั้งหมดราว 3-4 ครั้งในปี 2025F เหลือ 1.0%
ล่าสุดในประเด็นของทรัมป์ นายกรัฐมนตรี แถลงการณ์วันที่ 6 เม.ย. 2025 ว่าได้มีการสรุปข้อเสนอเชิงนโยบายต่างๆ เช่น การเพิ่มการนำเข้าจากสหรัฐในด้านพลังงาน, อากาศยาน, สินค้าเกษตร และการส่งเสริมการลงทุนของไทยในสหรัฐ เพื่อจะทำให้การเจราจากับสหรัฐ บรรลุผล เราแนะนำติดตาม แนวทางการเจรจาเพิ่มเติมจากรัฐมนตรีหลังประชุมสรุปกับคณะกรรมการ วันที่ 8 เม.ย. 2025
จากนี้ ติดตาม
1) ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐ และจีน (CPI) เดือน มี.ค. วันพุธ
2) ดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐ (PPI) เดือน มี.ค. และดัชนีความเชื่อมั่นสหรัฐ ล่วงหน้าเดือน เม.ย. วันศุกร์
3) ดัชนีความเชื่อมั่นไทย เดือน มี.ค. ระหว่างวันที่ 10-15 เม.ย. 2025
ประเด็นอื่นๆ วันนี้ คือ ตลาดหลักทรัพย์ไทย (SET) ปรับเกณฑ์ Ceiling& Floor เพื่อรองรับความผันผวนจาก Tariff effect ชั่วคราวระหว่างวันที่ 8-11 เม.ย. ในตลาด SET, mai และ TFEX โดย
1) ปรับ Ceiling/floor ลดลงครึ่งนึง (SET, mai สำหรับหุ้น และหน่วยลงทุน จากเดิม +/- 30% เหลือ +/- 15%, TFEX จากเดิม +-30% เหลือ +/- 15%)
2) ปรับกรอบราคา Dynamic Price Band รายหลักทรัพย์ (จากเดิม +/- 10% ลงมาอยู่ที่ +/-5%), 3) ห้ามการ Short sell ทุกหลักทรัพย์ ยกเว้น Market Maker
• หุ้นแนะนำ
MTC: เราแนะนำ trading กลุ่ม Non-bank เราเชื่อว่าจะได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยขาลงในการประชุมวันที่ 30 เม.ย. 2025F นอกจากนี้ผู้บริหารมั่นใจ ตั้งเป้าหมายสินเชื่อเติบโต 15% ใน 2025
(Take profit: 44.0 / Stop loss: 41.75)
BJC : BigC สาขารัชดาที่ปรับปรุงเสร็จในเดือน ก.พ. 2025 แสดงให้เห็นความสำเร็จในช่วงแรกจากการปรับโครงสร้างเชิงกลยุทธ์ในมุมของเรา ทั้งด้านรูปแบบค้าปลีกที่กระชับ ชาญฉลาด และการเปลี่ยนแปลงการจัดการอาหารสด เราเห็นสัญญาณการพลิกฟื้นของ BigC
(Take profit : 26.0 / Stop loss : 20.5)
#MacroWealthResearch
#CGSInternational
#CGSI
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
