มิติหุ้น – SABINA ทบทวนลดเป้าหมายยอดขายปี 2568 จาก 5-10% เหลือ 0-3% เหตุกำลังซื้ออ่อนแรง งัดกลยุทธ์รักษาระดับกำไรด้วยการรุกจับมือ แบรนด์แฟชั่น KOL จัดโปรเด็ด โบรกแนะนำ”ถือ” ลดราคาเป้าหมายเหลือ 18.61 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย วิเคราะห์หุ้น บมจ.ซาบีน่า หรือ SABINA เผชิญกับความท้าทายในปีนี้จากการเติบโตของยอดขายที่ชะลอตัว และกลยุทธ์ใหม่ที่จะต้องใช้เพื่อรักษากำไร เพราะเผชิญกับความท้าทายการแข่งขันสูง ทำให้แนวโน้มการเติบโตของยอดขายในปี 2568 จะเติบโตช้าลง การขยายตัวของอัตรากำไรสุทธิ ในไตรมาส 1/68 ที่ 110 ล้านบาท ลดลง 10.1% จากปีที่ผ่านมา (YoY) และลดลง 2.8% จากไตรมาสก่อน (QoQ) คิดเป็น 23% ของกำไรปกติ จึงต้องทบทวนเป้าหมายปี 2568 ซึ่งมีเป้าหมายอยู่ที่ 484 ล้านบาท
โดยผู้บริหารของซาบีน่าได้ปรับลดประมาณการการเติบโตของยอดขายในปีนี้จาก 5-10% เหลือเพียง 0-3% สาเหตุหลักมาจากการบริโภคในประเทศที่ยังคงอ่อนแอ ทั้งยอดขายช่องทางออนไลน์และออฟไลน์ที่ลดลง แม้ว่าจะมีมาตรการลดหย่อนภาษีจากทางรัฐบาลในช่วงไตรมาสแรกของปี โดยคาดว่าอัตรากำไรสุทธิในปีนี้จะยังคงอยู่ในช่วง 13-13.5%
วิธีการดำเนินธุรกิจในปีนี้จึงใช้กลยุทธ์ในการรักษากำไรให้คงอยู่ โดยการเพิ่มการรับรู้แบรนด์โดยการร่วมมือกับแบรนด์แฟชั่นและ KOLs (Key Opinion Leaders) ที่มีอัตรากำไรดีขึ้น การออกโปรโมชั่นและการใช้จ่ายในการตลาดสำหรับสินค้าแฟชั่นใหม่ จะเป็นวิธีการที่บริษัทใช้เพื่อกระตุ้นยอดขายในสภาวะที่ท้าทายนี้
นักวิเคราะห์จังแนะนำให้ พิจารณาคาดว่าจะมีความเสี่ยงด้านราคาต่ำ (downside risk) ราว 4.2% ต่อประมาณการกำไรก่อนการทบทวนของบริษัท และ 6% ต่อประมาณการของตลาด โดยที่กำไรปี 2568 อาจไม่ตอบสนองต่อการเติบโตที่คาดหวัง คำแนะนำ “ถือ” โดยลดราคาเป้าหมายลง 4% เหลือ 18.61 บาท คาดว่าทิศทางการเติบโตของยอดขายที่ช้าลงจะแรงกดดันการเติบโตในอนาคต นอกจากนี้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่ดีดังกล่าวอาจไม่สามารถชดเชยมูลค่าหุ้นที่สูงได้ นี่คือเวลาที่นักลงทุนควรติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิดก่อนตัดสินใจลงทุนต่อไป
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
