ทริสเรทติ้งจัดเครดิตหุ้นกู้ ซีพี ออลล์ ที่ “AA-” สะท้อนพื้นฐานยังแกร่ง จากเครือข่ายสาขาครอบคลุมเต็มพื้นที่ และซัพพลายเชนผนึกพลังหนุนผู้นำธุรกิจค้าปลีก ผลงานฉลุยและเงินสดในมือยังหนา 5.5 หมื่นล้าน พร้อมจ่ายชำระหนี้ตามกำหนด หนี้สินต่อทุน 0.8 เท่า ต่ำกว่าเกณฑ์2.0
ครองผู้นำค้าปลีก
ทริสเรทติ้งจัดอันดับเครดิตหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันวงเงินไม่เกิน 1.5 หมื่นล้านบาท “บ. ซีพี ออลล์” ที่ “AA-” แนวโน้ม “Stable” ไม่มีหลักประกันชุดใหม่ในวงเงินไม่เกิน 1.5 หมื่นล้านบาทและไถ่ถอนภายใน 12 ปีของ บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน) ที่ระดับ “AA-” ซึ่งอยู่ระดับ “Stable” หรือ “คงที่” สามารถรักษาความเป็นผู้นำในธุรกิจค้าปลีกของประเทศ่รักษาการแข่งขัน จาก่ผลดำเนินงานทางการเงินที่ดี มีเงินสดในระดับที่สูงและการมีเสถียรภาพในการสร้างกระแสเงินสด จึงมีความยืดหยุ่นทางการเงิน ที่จะช่วยขยายการลงทุนได้
ฐานทัพแกร่งจากสาขา และซัพพลายเชน
สะท้อนได้ถึงสถานะยังแข็งแกร่ง จากเครือข่ายสาขาครอบคลุมทั่วประเทศ และธุรกิจสนับสนุนที่เข้มแข็ง ช่วยสนับสนุนบริษัทย่อยต่าง ๆ ที่เป็นผู้นำในธุรกิจค้าส่งอาหารและธุรกิจค้าปลีก
อย่างไรก็ตาม อันดับเครดิตยังถูกลดทอนลง จากภาวะแข่งขันรุนแรงในธุรกิจค้าปลีก ตลอดจนความเสี่ยงจากการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ
สำหรับผลประกอบการในปี 2567 สอดคล้องกับทริสเรทติ้ง รายได้ 9.9 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.3% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า(YoY) ในขณะที่ EBITDA ของบริษัทเพิ่มขึ้น 11.6% YoY ส่วนหนี้สินที่ปรับปรุงแล้วต่อ EBITDA อยู่ที่ 4.3 เท่าในปี 2567 ลดจาก 4.7 เท่าในปี 2566
ในอนาคตทริสเรทติ้งคาดว่า จะปรับตัวดีขึ้น จากการเพิ่มช่องทางการจำหน่ายออนไลน์และหน้าร้าน (Omni Channel) ทำให้เครือข่ายครอบคลุมและช่วยพลังทางธุรกิจกับบริษัทลูก
เงินสด 5.5 หมื่นล.พร้อมจ่ายหนี้ตามงวด
ทริสเรทติ้งประเมินว่าบริษัทจะมีสภาพคล่องที่เพียงพอในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ณ เดือนธันวาคม 2567 มีเงินสดในมือ 5.5 หมื่นล้านบาท คาดว่าจะมีผลดำเนินนงานอยู่ที่ 6.2 หมื่นล้านบาทในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ทำให้มีจุดแข็งเงินสดในมือและเงินทุนจากการดำเนินงาน เพียงพอต่อภาระหนี้ที่ครบกำหนดชำระ 4.4 หมื่นล้านบาท ในอีก 12 เดือนข้างหน้า รวมถึงใช้จ่ายตามแผนลงทุน 3.7 หมื่นล้านบาท
ณ เดือนธันวาคม 2567 บริษัทมีหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยรวมหุ้นกู้ มูลค่า 3.27 แสนล้านบาท ครบชำระคืนราว 9.86 หมื่นล้านบาท อัตราส่วนหนี้ชำระคืนก่อนต่อหนี้สินรวมอยู่ที่ 30% มีอัตราภาระดอกเบี้ยต่อทุน 0.8 เท่า ตามข้อกำหนดที่จะต้องรักษาระดับให้อยู่ที่ 2.0 เท่า ภายใน 12.-18 เดือนข้างหน้า
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
