มิติหุ้น – Trend Spotter
• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวกในวันศุกร์ที่ผ่านมา โดย DJIA (+0.05% dod, +2.48% wow), S&P500 (+0.74% dod, +4.59% wow) และ Nasdaq (+1.26% dod, +6.73% wow) ได้แรงหนุนจากหุ้น Alphabet (บริษัทแม่ของ Google) มีรายได้จาก Google Cloud เพิ่มขึ้น 28% หนุนมุมมองการลงทุนด้าน AI เริ่มเห็นผล ทำให้บรรดาหุ้น 11 กลุ่มใน S&P500 กลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย และ กลุ่มเทคโนโลยีนำตลาดและปรับตัวขึ้นมากที่สุด
โดยสัปดาห์นี้ ตลาดจะเคลื่อนไหวตามผลประกอบการที่จะทยอยออกมา อาทิ Domino Pizza (วันจันทร์), Visa Paypal Starbuck (วันอังคาร), กลุ่ม Magnificent 7 อย่าง Microsoft Meta (วันพุธ), Amazon Apple (วันพฤหัสฯ)
เราเชื่อว่าตลาดยังคงหาสัญญาณความผ่อนคลายเพิ่มเติม หลังจากความตึงเครียดด้านการค้าระหว่างสหรัฐฯ และ จีนคลี่คลายลง จาก รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ออกแถลงการณ์ผ่อนคลายสถานการณ์ ซึ่งนับเป็นสัญญาณล่าสุด อาทิตย์ที่ผ่านมา
สำหรับสัญญาทองคำ COMEX ปิดลบ (-1.50% dod, -0.90% wow) หลังจากความตึงเครียดสงครามการค้าคลี่คลาย และ US Index ที่แข็งค่าในช่วงท้ายสัปดาห์ที่ผ่านมา นอกจากนี้เราเชื่อว่าอาจเห็น fund flow ไหลออกจากสินทรัพย์ปลอดภัยในระยะสั้น หลังจากจีนกำลังพิจารณายกเว้นภาษีนำเข้าสินค้าบางรายการจากสหรัฐฯ ที่เคยถูกเก็บภาษีในอัตราสูงถึง 125%
ด้านสัญญาน้ำมันดิบ (WTI) ปิดที่ US$63.02/bbl (+0.37% dod, -1.55% wow) แม้จะปิดบวกวันศุกร์ แต่ยังคงลดลงรายสัปดาห์ เนื่องจากตลาดยังคงกังวลสภาวะ Oversupply, สงครามการค้าที่ยังดำเนินอยู่ และกลุ่ม OPEC+ อาจจะเร่งเพิ่มกำลังการผลิตในเดือน มิ.ย.
• SET Index :
เราคาดว่า SET Index รายสัปดาห์จะเคลื่อนไหว Sideway-Sideway up ในกรอบบริเวณ 1,120-1,180 ต้นสัปดาห์เราแนะนำจับตากลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (DELTA, CCET) รับ sentiment บวกจากกลุ่ม Technology สหรัฐฯ โดยเฉพาะสินค้าปัญญาประดิษฐ์ (AI) และ DELTA รายงานผลประกอบการ 1Q25 มากกว่าเราและตลาดคาด 29% /14% ดังนั้นเราจึงแนะนำ Trading อย่างระมัดระวังในระยะสั้นเพื่อ Take profit เนื่องจาก Valuation ยังไม่ได้อยู่ในระดับที่ถูก อย่างไรก็ตาม แม้ว่า DELTA จะรายงานกำไรปกติหลักที่ 4.94 พันล้านบาท (+21% yoy, +99% qoq) แต่เรามองเป็นกลางจากผลประกอบการ เนื่องจากส่วนใหญ่มาจาก SG&A ที่ลดลงมากกว่า มาจากรายได้ และอัตรากำไรขั้นต้นที่แข็งแกร่ง
แนะนำติดตาม
1) อัตราดอกเบี้ยนโยบายจากธนาคารแห่งประเทศไทย (BOT) วันพุธ ตลาดคาดลดดอกเบี้ย 25 bp ลงมาอยู่ที่ 1.75% ซึ่งช่วยจำกัด downside risk ตลาด
2) การจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ (ADP) และดัชนีรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือน มี.ค. (วันพุธ), การจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non farm) และอัตราการว่างงานสหรัฐ (วันศุกร์) และอัตราดอกเบี้ยนโยบายญี่ปุ่น (BOJ) ตลาดคาดคงอัตราดอกเบี้ยที่ 0.5% (วันพฤหัสฯ)
3) ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนไทย ได้แก่ GLOBAL (วันจันทร์), SCGP HMPRO (วันอังคาร) SCC (วันพุธ)
สำหรับผลประกอบการสัปดาห์ที่ผ่านมา PTTEP รายงานกำไรสุทธิเป็นไปที่เราและตลาดคาด ลดลง -9.5% qoq จากปริมาณขายที่ลดลง ทั้งนี้เราอาจเห็นปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นใน 2Q25
ในขณะที่ TOP ระบุว่าบริษัทกำลังดำเนินการทำสัญญาใหม่กับผู้รับเหมางาน EPC สำหรับหน่วยงาน EHCU และ ERU ซึ่งคาดว่าน่าจะมีความน่าเชื่อถือ โดยตลาดอาจมองในแง่ดีว่าจะไม่ส่งผลกระทบต่อความล่าช้าโครงการ CFP ตามที่บริษัทยืนยัน
• หุ้นแนะนำ
DELTA: แนะนำ trading ในระยะสั้นรับผลประกอบการ 1Q25 มีกำไรปกติหลัก มากกว่าเราและตลาดคาด 29%/ 14% เราเชื่อว่าราคาหุ้นได้มีการเก็งกำไรพอสมควร และ Upside อาจจะไม่ได้เยอะ เนื่องจากมี Valuation ที่ไม่ถูก
(Take profit: 88.50 / Stop loss: 76.50)
MTC: แนะนำ trading รับอานิสงค์ดอกเบี้ยขาลง เราคาดว่าจะมี EPS แข็งแกร่ง 16.8-22.4% ในปี FY25-27F นอกจากนี้ผู้บริหารมีมุมมองเชิงบวกและตั้งเป้าสินเชื่อขยายตัว 15% ในปี 2025
(Take profit: 46.25 / Stop loss: 44.0)
#MacroWealthResearch
#CGSInternational
#CGSI
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
