มิติหุ้น – บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ระบุว่า SCGD รายกำไร Q1/68 ที่ 217 ลบ . โต 172% QoQ แต่ลดลง 16%YoY หากไม่รวมค่าใช้จ่ายการปรับโครงสร้างธุรกิจที่ 22 ลบ. กำไรปกติที่ 238 ลบ. ดีกว่าคาด โต 35%QoQ แต่ลดลง 8%YoY จากต้นทุนลดลง ทำให้ความสามารถการทำกำไรเพิ่มขึ้น กำไรลดลง YoY เกิดจากรายได้ลดลงตามตลาดหดตัว
ตลาดรวมทั้งไทยและเวียดนามยังหดตัว YoY โดยคาดตลาดไทยจะทรงตัวใน Q2/68 ด้วยแรงหนุนจากความต้องการหลังแผ่นดินไหวช่วยชดเชยการชะลอซื้อจากการขึ้นภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ขณะที่เวียดนามจะฟื้นตัวตามฤดูกาลและการกระตุ้นภาคอสังหาริมทรัพย์
SCGD ตั้งเป้าหมายลดต้นทุน 100 ลบ. ในปีนี้ ประกอบกับราคาพลังงานที่ลดลง จะช่วยให้ความสามารถการทำกำไรเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และมองว่าไม่ได้รับผลกระทบทางตรงจากการขึ้นภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ โดยส่งออกไปสหรัฐฯเพียง 15 แต่อาจได้รับทางอ้อมจากการที่จีนหันมาส่งออกยังอาเซียนเพิ่มขึ้น
ทั้งนี้ SCGD เตรียมรับมือด้วยการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตเพื่อลดต้นทุนโดยเฉพาะโรงงานที่เวียดนามมีต้นทุนต่ำกว่าไทย เพื่อให้แข่งขันได้ ควบคู่ไปกับรักษาความสัมพันธ์กับฐานลูกค้าเดิม และนำเข้าสินค้าจากจีนเข้ามาจำหน่าย
คงคำแนะนำ “ซื้อ” จาก Valuations ถูกมาก P/B เพียง 0.3x, P/E 7 เท่า คาดกำไรทั้งปีเติบโตจากกลยุทธ์ลดต้นทุน ให้ราคาเป้าหมายที่ 6 บาท
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
