มิติหุ้น – MCS โบรกฯ คาดผลงาน Q2/62 ใกล้เคียงไตรมาสแรก ส่วน Q3/62 เตรียมคว้าออเดอร์เหล็กโครงสร้างกว่า 7 หมื่นตัน หนุนกำไรครึ่งปีหลังฟื้น
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.เอ็ม.ซี.เอส.สตีล หรือ MCS ประกอบธุรกิจผลิตและติดตั้งโครงสร้างเหล็กขนาดใหญ่ โดยนักวิเคราะห์ บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ประเมินผลประกอบการไตรมาส 2/62 คาดกำไรจะใกล้ไตรมาส 1/62 ที่ประมาณ 69 ล้านบาท เนื่องจากยังรับรู้ผลขาดทุนงานเหล็กโครงสร้างส่งให้ AOT งวดสุดท้าย ในขณะที่ยังไม่ได้รับรู้งานเหล็กโครงสร้างใหม่จากญี่ปุ่น
ทั้งนี้ บริษัทได้มีคำสั่งซื้อโครงสร้างเหล็กเข้ามามากกว่า 1 แสนตัน เทียบกับปลายปี 61 มี Backlog 3 หมื่นตัน แบ่งเป็น เหล็กโครงสร้างส่งไปญี่ปุ่น 20,000 ตัน และเหล็กโครงสร้างส่งงานให้ AOT 10,000 ตัน โดยคำสั่งซื้อใหม่ได้แจ้งตลาดแล้ว 1 โครงการ 25,623 ตัน เมื่อวันที่ 30 เม.ย.62 และจะทยอยแจ้งตลาดอีก 2 โครงการ คือ 2 สัปดาห์ข้างหน้า 3 หมื่นกว่าตัน และอีก 1 เดือนข้างหน้า 4 หมื่นกว่าตัน โดยงานใหม่ที่ได้มาจะเป็นงานที่มีความซับซ้อนมากขึ้น จึงมีราคาต่อหน่วยที่สูง และมีกำไรสูง คาดจะเห็นกำไรที่ดีขึ้นอย่างชัดเจนในครึ่งหลังของปี 2562 หลังจากที่เริ่มรับรู้โครงการใหม่
เบื้องต้น ประเมินกำไรครึ่งหลังปี 62 ประมาณ 238 ล้านบาท เทียบกับครึ่งปีแรก 138 ล้านบาท รวมเป็นกำไรปี 2562 เท่ากับ 376 ล้านบาท หรือคิดเป็นกำไรต่อหุ้น 0.79 บาท แต่การส่งมอบงานเหล็กไปประเทศญี่ปุ่นจะมากขึ้นในปี 2563-65 จะทำให้กำไรฟื้นตัวดีขึ้นเป็นประมาณ 500-800 ล้านบาทต่อปี หรือประมาณ 1.04-1.67 บาท/หุ้น
ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขาย Forward P/E เฉลี่ย 10 ปี เท่ากับ 9.20 เท่า ถ้าใช้กำไรปีนี้จะได้เป้าหมาย 7.3 บาท ดังนั้น Downside Risk ปัจจุบันจึงน้อย แต่ถ้าเป็นปี 2563-2565 จะได้เป้าหมาย 9.5-15 บาท ทำให้ในปี 2563-2565 มีอัพไซด์จากปัจจุบันมาก
ด้านผู้บริหารบริษัท ตั้งเป้ายอดส่งมอบเหล็กไปประเทศญี่ปุ่นในปี 2563-2565 ประมาณ 4-5 หมื่นตันต่อปี ซึ่งจะทำให้ผลประกอบการกลับมามีกำไรที่ดีขึ้น
www.mitihoon.com
