ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า นักวิเคราะห์ บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ประเมินแนวโน้มธุรกิจ บมจ.ทาทา สตีล (ประเทศไทย) หรือ TSTH โดยคาดแนวโน้มไตรมาส 4 /60 -ไตรมาส 1/61 จะยังดีต่อเนื่อง แม้ว่าความต้องการเหล็กยังซบเซา แต่ประเด็นการดัมพ์ตลาดเหล็กลวดจากจีนได้ลดลงมากรวมถึงมี AD ทำให้ยอดขายเหล็กลวดของ TSTH จะยังสูงประมาณ 90,000-100,000 ตัน และเริ่มมีคำสั่งซื้อจากอินเดียเข้ามาเสริมอีกในไตรมาส1/61 จำนวน 20,000 ตัน จะทำให้ส่งออกเพิ่มเป็นประมาณ 40,000 ตัน ซึ่งประเมินปริมาณขายในไตรมาสนี้ประมาณ 335,000 ตัน ในขณะที่ราคาขายในเดือนมกราคมปรับตัวสูงขึ้นต่อ 19,000-19,500 บาท/ตัน ไม่ปรับลดลงตามราคาเหล็กในจีน เทียบกับราคาขายเฉลี่ยในไตรมาสก่อน 19,016 บาท/ตัน คาดจะทำให้กำไรในไตรมาสนี้ยังดีประมาณ 240-250 ล้านบาท เทียบกับไตรมาสก่อน 240 ล้านบาท และ ปีก่อนที่ขาดทุน 423 ล้านบาท
โดยผู้บริหาร TSTH คาดปริมาณขายปี 2561/62 (เม.ย. 2561 – มี.ค. 2562) จะเติบโต 6-10% แรงหนุน เหล็กลวดที่กลับมาดีขึ้นอย่างชัดเจนหลังปัญหาการดัมพ์ตลาดจากจีนลดลง นโยบายการลงทุนในโครงการเมกะโปรเจคต่างๆของรัฐบาล ปริมาณส่งออกที่มากขึ้น โดยขยายไปยังอินเดีย ออสเตรเลีย และ อาเซียน เราได้ปรับประมาณการเพิ่มขึ้น ประเมินกำไรเท่ากับ 808 ล้านบาท โต 29%
ส่วนฐานะการเงินของ TSTH ปัจจุบัน แข็งแกร่งมากมีภาระหนี้เงินกู้ที่มีดอกเบี้ยเพียง 1.8 พันล้านบาท และ มีสัดส่วนหนี้สุทธิต่อทุนต่ำเพียง 0.14 เท่า ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขาย P/E ปี 2561/62 ต่ำเพียง 10.3 เท่า ประเมินราคาเป้าหมาย 1.1 บาท ซึ่งเท่ากับมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น คงคำแนะนำ TRADING BUY
www.mitihoon.com
