บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เมย์แบงก์ กิมเอ็ง(ประเทศไทย) เผยผลประกอบการ บมจ.ธนาคารกรุงไทย หรือ KTB จากผลประกอบการในไตรมาส 4/60 แย่ลง ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากมาตรการ kitchen sinking (ลงบัญชีค่าใช้จ่ายต่างๆ ในปีนี้ เพื่อกำไรที่ดีขึ้นในปี ต่อๆ ไป) เพื่อลดภาระหนี้ในปีนี้ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากอัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินเชื่อด้อยคุณภาพอยู่ในระดับต่ำ เราเชื่อว่าสัดส่วนสำรองหนี้สูญต่อสินเชื่อของปี งบประมาณ 2561 จะยังคงอยู่ในระดับสูง เราจึงปรับลดราคาเป้าหมายอิง GGM มาอยู่ที่ 18.90 บาท (P /BV ปี2561 อยู่ที่ 0.87 เท่า ROE เท่ากับ 10% และ COE เท่ากับ 10.8%) หลังจากปรับลดประมาณการก าไรต่อหุ้น EPS ลง 2% เนื่องจากสัดส่วนสำรองหนี้สูญต่อสินเชื่อที่สูงขึ้น คงคำแนะนำ “ถือ” กลุ่มแบงก์ขนาดใหญ่เราชอบ BBL แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 235 บาท/หุ้น
หน้าแรก บทวิเคราะห์
