ผู้สื่อข่าว มิติหุ้น รายงานว่า บทวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด แนะนำ “เก็งกำไร” หุ้น บริษัท บริษัท บี.กริม เพาเวอร์ จำกัด (มหาชน) BGRIM ราคาเป้าหมาย 33.50 บาท โดยมองว่า 4 เหตุผลที่คงคำแนะนำเป็น “TRADING” 1) กำไรปกติไตรมาส 2/2562 ลดลง 19% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากราคาก๊าซธรรมชาติปรับตัวขึ้น 7.4% จากไตรมาสก่อนหน้า และลูกค้า IU ได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจโลก
2) แนวโน้มกำไรไตรมาส 3/2562 คาดเติบโตทั้งไตรมาสก่อนหน้า และจากช่วงเดียวกันของปีก่อน จากการ COD เต็มไตรมาสครั้งแรกของโซลาร์ฟาร์มในเวียดนาม 3) ได้ลูกค้า IU กลุ่มใหม่ทดแทนกลุ่มยานยนต์ที่ชะลอตัวทำให้สัดส่วนลูกค้ากลุ่มยานยนต์ลดลงจาก 70% เป็น 50% ลดความเสี่ยงในระยะยาว 4) SSP1 ใหม่ที่สร้างทดแทนของเดิมที่ใกล้หมดอายุมีโอกาสสูงที่จะใหญ่กว่าโรงไฟฟ้าเดิม เป็น Upside ต่อประมาณการณ์
เนื่องจากอยู่ระหว่างเจรจาหาลูกค้า IU รับซื้อไฟของโรงไฟฟ้า SPP1 เนื่องจากสามารถขยายกำลังการผลิตได้สูงสุดถึง 280MW (รวม 2 โรงไฟฟ้า) จากปัจจุบันที่ 140 MW ซึ่งภายหลังหมดอายุ PPA กับ EGAT จะเข้าสู่ช่วงของการ Replacement โดย EGAT จะรับซื้อสูงสุดไม่เกิน 60MW (โรงละ 30 MW)
ดังนั้นบริษัทจะกำหนดขนาดการก่อสร้างโรงใหม่ทดแทนของเดิมอีกครั้งหลังจากคาดการณ์ความต้องการของ IU ได้แล้วคาดว่าจะทราบผลภายในปีนี้ ซึ่งเราประเมินว่ามีโอกาสสูงถึง 200MW+/- สูงกว่าประมาณการของเราที่ให้ไว้ที่ 140MW เป็น Upside ต่อประมาณการ นอกจากนี้ยังมีโครงการที่อาจทราบผลเร็วๆนี้เป็นประเด็นเก็งกำไรคือ 1) พลังงานลมในประเทศเกาหลีขนาด 30 – 35MW มีโอกาสเกิดได้ไวที่สุด รองลงมาคือ 2) โซลาร์ฟาร์มในฟิลลิปปินส์ และ 3) พลังงานลมในเวียดนาม ส่วนโครงการในมาเลเซียอาจล่าช้าจากแผนเดิมไปอยู่ต้นปี 2563 ราคาหุ้นตอบรับประเด็นบวกของกำไรและประเด็นลงทุนในปีนี้ไปมากแล้ว จึงคงคำแนะนำ TRADING ไปตามความชัดเจนของโครงการใหม่ๆ ราคาเป้าหมาย 33.50 บาท
