มิติหุ้น – ICHI มั่นใจผลงานทั้งปี 62 เด้งแรงกว่าปีก่อน “ตัน ภาสกรนที” ย้ำบรรยากาศ Q4 ยอดขายไม่สะดุด โตติดลมบนตามเกม ยิ้มรับทรัพย์ “อิชิตัน อินโดนีเซีย” ทำกำไร วงในเผยจับตาดีลเทกโอเวอร์ธุรกิจอาหารใกล้ได้ข้อสรุป คาดปีนี้ฟันกำไรทะลุ 500 ล้านบาท เคาะราคาเป้าหมาย 8.30 บาท
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า นายตัน ภาสกรนที กรรมการผู้อำนวยการ บมจ. อิชิตันกรุ๊ป หรือ ICHI เปิดเผยถึงแนวโน้มผลการดำเนินงานงวดไตรมาส 4/62 ว่า แม้การแข่งขันในตลาดยังเข้มข้น แต่บริษัทยังเชื่อมั่นว่าผลประกอบการจะยังขยายตัวโตต่อเนื่องจากไตรมาส 3/62 ที่มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 72.6 ล้านบาท โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากอัตรากำไรที่ปรับตัวดีขึ้น หลังจากที่บริษัทมุ่งเน้นบริหารจัดการผลิตภัณฑ์ให้มีประสิทธิภาพ และมีอัตราการใช้กำลังการผลิต (Utilization Rate) ในระดับสูงขึ้น
รวมถึงบริษัทร่วม อิชิตัน อินโดนีเซีย ที่ประสบความสำเร็จในการบุกตลาดเป็นอย่างดี และมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องจากไตรมาส 3/62 ที่มีการรับรู้กำไรตามสัดส่วนเข้ามาที่ 1.2 ล้านบาท ดังนั้นจึงมั่นใจว่าผลงานทั้งปี 2562 นี้จะดีกว่าปี 2561 อย่างแน่นอน
ธุรกิจในอินโดใกล้ถึงจุดคุ้มทุน
ด้าน บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุในบทวิเคราะห์ว่า อัตรากำไรขั้นต้นของ ICHI ที่สูงขึ้นมาอยู่ที่ 18% จาก 13.2% ในไตรมาส 3/62 นั้น มาจากอัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้น แต่ด้วยโครงสร้างต้นทุนและภาษีสรรพสามิตที่เปลี่ยนไป มองว่าการที่อัตรากำไรขั้นต้นจะกลับไปอยู่ในระดับ 30% – 35% เหมือนในอดีตน่าจะค่อนข้างยาก
ในขณะที่ยังควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างเข้มงวดตามเดิม ทำให้สัดส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ทรงตัวอยู่ที่ 11.4% ใกล้เคียงไตรมาสก่อน แต่เพิ่มขึ้นจากปีก่อนเล็กน้อย เพราะรายได้ที่ลดลง และธุรกิจที่อินโดนีเซียฟื้นตัวได้ดีต่อเนื่อง จนล่าสุดจะแตะระดับคุ้มทุนแล้ว และมีส่วนแบ่งพลิกเป็นกำไรที่ 1.3 ล้านบาท จากที่ขาดทุนมาตลอด 16 ไตรมาส
จับตาดีลเทกกิจการ-กำไรกระฉูด
ส่วนแนวโน้มปี 2563 ฝ่ายวิจัยคาดกำไรสุทธิจะอยู่ที่ระดับ 416 ล้านบาท เติบโต 4.5% จากปีก่อนหน้า ซึ่งเป็นการปรับคาดการณ์ลงจากเดิม โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 6.4 บาท จากเดิม 6.8 บาท (อิง PE เดิม 20 เท่า) แม้จะมี Upside ราว 3.2% แต่ระยะสั้นมองกำไรไตรมาส4/62 ยังไม่ดี และยังต้องติดตามพัฒนาการและกลยุทธ์ใหม่ของบริษัท
ด้านแหล่งข่าวนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ ระบุว่า ICHI ยังมีประเด็นที่น่าจับตา คือ แผนการแตกไลน์ธุรกิจใหม่ ที่น่าจะมีการเจรจาซื้อกิจการ (เทกโอเวอร์) ธุรกิจอาหาร ซึ่งผู้บริหารให้ความเห็นว่าจะได้ข้อสรุปภายในปี62 และเริ่มธุรกิจในปี 63 พร้อมคาดในปี 2562 นี้ ICHI จะมีกำไรสุทธิ 500 ล้านบาท เติบโต 1,040% จากปีก่อน แนะนำ “ซื้อ” คงเป้าหมายที่ 8.30 บาท
www.mitihoon.com
