มิติหุ้น-PLANB เคาะซื้อหุ้น PP ของ MACO และทำสัญญาเพื่อสิทธิบริหารจัดการสื่อโฆษณาในไทย แถมเล็งขยายธุรกิจใหม่ๆ ฮุบดีลใหญ่สิทธิในการบริหารสื่อโฆษณาใน 7-11 และสิทธิโฆษณาโอลิมปิก ชี้งบโตแรง 3 ปี หุ้นP/E ต่ำ ชี้เป้า 11 บาท
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.แพลน บี มีเดีย หรือ PLANB โดย “บล.หยวนต้า (ประเทศไทย)” เปิดเผยว่า
ฝ่ายวิจัยให้ “น้ำหนักเป็นบวก” กรณีวานนี้ (14ม.ค.63) ที่ประชุม MACO เตรียมเสนอพิจารณาประเด็นการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนเฉพาะเจาะจง (PP) ให้แก่ PLANB ในราคาหุ้นละ 1.4381 บาท รวมมูลค่า 1,555 ล้านบาท รวมทั้งประเด็นการเข้าทำสัญญากับ PLANB เพื่อให้สิทธิบริหารจัดการสื่อโฆษณาในไทย ขณะที่ทางฝั่ง PLANB ผู้ถือหุ้นได้มีมติเห็นชอบการเข้าลงทุนใน MACO ไปแล้วเมื่อวันที่ 9 ม.ค.ที่ผ่านมา
สร้างSynergy ร่วมกัน
โดยโอกาสที่ผู้ถือหุ้นจะโหวตให้ผ่านมีความเป็นไปได้มาก โดยฝ่ายวิจัยคงมองเป็น Synergy ร่วมกันทั้งสองฝ่าย ในการครองส่วนแบ่งตลาดสื่อป้ายโฆษณาและเพิ่มอำนาจต่อรอง แต่อย่างไรก็ตามมองว่าดีลดังกล่าวจะเป็นบวกต่อ PLANB มากกว่า ซึ่งหลังจากการเข้าไปบริหารสื่อให้ MACO จะเริ่มรับรู้ส่วนแบ่งรายได้ 15% ซึ่งคาดราว 100 -150 ล้านบาทในปีแรก ส่วน MACO มองว่าบทบาทจะลดลงเป็นเพียงแค่เจ้าของสินทรัพย์ (Asset Owner) เท่านั้น
ดังนั้นคาดผลประกอบการของ PLANB ใน 3ปีข้างหน้า (63-65) จะเติบโตโดดเด่นต่อเนื่อง CAGR ที่เฉลี่ย 18%ต่อปี จาก Capacity ของรายได้ที่เพิ่มขึ้น 35.5% จากปีก่อน เป็น 6,826 ล้านบาทในปี 63 และเพิ่มเป็น 9,000 ล้านบาท ในปี 65 จากการเติบโตทั้งจาก 1. Organic growth ตามการเติบโตของสื่อธุรกิจหลัก สื่อโฆษณานอกบ้าน สื่อในระบบขนส่งมวลชน ธุรกิจสื่อสนามบิน
รุกธุรกิจใหม่-เป้า11บ.
ส่วน 2.การขยายธุรกิจใหม่ๆต่อเนื่อง โดยเฉพาะธุรกิจการตลาดแบบมีส่วนร่วม หรือ Engagement , 3.ดีลใหญ่ ที่จะรับรู้รายได้ในปีนี้ ได้แก่ สิทธิในการบริหารสื่อโฆษณาใน 7-11 และสิทธิโฆษณาโอลิมปิค (ซึ่งแจ้งว่ารายได้จากสปอนเซอร์ ครอบคลุมต้นทุนแล้ว) ด้านราคาหุ้นซื้อขายที่ P/E ปี63 ที่ 28x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5ปีที่ 47x และ VGI ที่ 53x แนะนำ “ซื้อ” เป้าหมาย 10.30 บาท ด้าน “บล.เคทีบี(ประเทศไทย)” แนะนำ “ซื้อ” เป้าหมาย 11.00 บาท
www.mitihoon.com
