มิติหุ้น-BDMS เดินเกมเหนือเมฆ ทุ่มเกือบแสนล้านบาท เขมือบ BH หลังราคาลงแรง พร้อมประกาศตั้งราคาเทนเดอร์ที่ 125 บาท คาดหนุนกำไรเติบโตขึ้นแท่นเบอร์ 1 โรงพยาบาลไฮเอนด์ กูรูเคาะเป้า 30 บ./หุ้น
ผู้สื่อข่าว มิติหุ้น รายงานว่า บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด (มหาชน) BDMS โดย นางนฤมล น้อยอ่ำ รักษาการกรรมการผู้อำนวยการใหญ่และประธานเจ้าหน้าที่บริหารด้านการเงิน เปิดเผยว่า ที่ประชุมคณะกรรมการมีมติอนุมัติการเข้าทำคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ทั้งหมดโดยสมัครใจแบบมีเงื่อนไข(Conditional Voluntary Tender Offer)ของบมจ.บำรุงราษฎร์(BH) เพิ่มเติมสัดส่วน 74.8% (เพิ่มจากปัจจุบันที่ถือในสัดส่วน 24.99%) หุ้นละ 125 บาท (โดยราคาหุ้นอาจเพิ่มได้ 20% จากราคาเสนอซื้อ), หุ้นบุริมสิทธิ์ 0.17% และหุ้นกู้แปลงสภาพทั้งหมด มูลค่าธุรกรรม 8.56 หมื่นล้านบาท-1.02 แสนล้านบาท
วัตถุประสงค์การเข้าลงทุนดังกล่าวเพื่อหวังขยายตัวของความต้องการบริการรักษาพยาบาลในประเทศและภูมิภาค เนื่องจากประเทศไทยเข้าสู่สังคมสูงอายุ และเป็นไปตามนโยบายการลงทุนของบริษัท ที่มุ่งเน้นการลงทุนในธุรกิจด้านการแพทย์และประเทศไทยมีข้อได้เปรียบ เป็นที่ยอมรับระดับโลก รวมถึงค่ารักษาพยาบาลไม่สูงเมื่อเทียบกับคุณภาพ
จ่อบุ๊กกำไร BH เพียบ
ด้านบทวิเคราะห์ บล. เอเซีย พลัสระบุว่าหาก BDMS สามารถซื้อได้ในราคาที่กำหนดจะเป็นผลบวก ทั้งนี้ หากตั้งสมมติฐานซื้อหุ้นได้ครบตามคำเสนอซื้อ แหล่งเงินทุนในการซื้อ ส่วนใหญ่ประเมินจะมาจากการก่อหนี้ 8.0-9.0 หมื่นล้านบาท (ที่เหลือรองรับจากการเพิ่มทุน 795 ล้านหุ้นคิดเป็น dilution ราว 5%) ซึ่งฐานะการเงินปัจจุบันที่มีหนี้สินที่มีดอกเบี้ยต่อทุนที่ 0.3 เท่า (ฐานทุน 8.7 หมื่นลบ.) หากก่อหนี้ทั้งหมด หนี้สินต่อทุนยังน่าจะต่ำกว่า 1.5 เท่า เท่ากับ ฐานะการเงินปัจจุบันรองรับได้ ผลกระทบงบกำไรขาดทุนคาดว่าจะจำกัด
โดยภาระดอกเบี้ยจากการกู้ยืมเพิ่มปีละ 2.64-2.97 พันล้านบาท ใกล้เคียงกำไรที่รับรู้เพิ่มจากการถือหุ้น BH ทั้งหมด (BH กำไรปีละ 3.7 พันล้านบาท ถ้าถือเพิ่ม 75% จะช่วย BDMS ได้กำไร BH เข้ามาอีกปีละ 2.8 พันล้านบาท) พร้อมประเมินราคาพื้นฐาน 28 บาท ส่วน บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย)ให้เป้า 30 บาท/หุ้น ทั้งนี้โครงสร้างผู้ถือหุ้นใหญ่ของ BDMS คือนายแพทย์ปราเสริฐ ปราสาททองโอสถ 16.6 % อันดับ 1
www.mitihoon.com
