มิติหุ้น – CK รับรู้รายได้ปีนี้ 3-3.5 หมื่นล้านบาท จาก Backlog ในปัจจุบันที่ 7.2 หมื่นล้านบาท คาดอัตรากำไรขั้นต้นขยับขึ้นเป็น 8% ฟากโบรกฯประเมินรายได้ก่อสร้าง 33,524 ลบ. ติดลบ 6.7% แต่ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุน บวกเงินปันผลจากบริษัทลูก ช่วยหนุนกำไรปีนี้แตะระดับ 1,954 ล้านบาท แนะ “ซื้อ”
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ บมจ. ช.การช่าง หรือ CK ว่า ผู้บริหารของ CK ประเมินจากตัวเลข Backlog ปัจจุบันที่7.2 หมื่นล้านบาท จะรับรู้ในปีนี้ประมาณ 3-3.5 หมื่นล้านบาท เทียบกับปีก่อนที่มีรายได้ก่อสร้าง 35,899 ล้านบาท ส่วนอัตรากำไรขั้นต้นคาดจะดีขึ้นประมาณ 8% จากปีก่อน ที่ 7.89% จากที่รับรู้โครงการใหม่ๆ มากขึ้น เช่น รถไฟฟ้าสายสีส้มตะวันออก สำหรับงานประมูลโครงการขนาดใหญ่ของภาครัฐ
โดยจะมีงานที่ทาง CK สนใจเข้าร่วมประมูลประมาณ 7.8 แสนล้านบาท เช่น โครงการทางด่วนพระราม 3 – ดาวคะนอง 31,244 ลบ. จะออก TOR ในเดือน มี.ค. และเปิดประมูลในไตรมาส 2/61 งานมอเตอร์เวย์ งานด่านเก็บเงินและติดตั้งระบบ สายบางปะอิน-นครราชสีมา 7,000 ลบ. และสายบางใหญ่-กาญจนบุรี 6,000 ลบ. ที่จะออก TOR เดือน มี.ค. และ เปิดประมูล ไตรมาส 2-3 งานโครงการรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบิน กรุงเทพ-ระยอง 236,700 ล้านบาท จะออก TOR เดือน มี.ค. และเปิดประมูลในไตรมาส 2-3 เป็นต้น
ทั้งนี้เพื่อให้สอดคล้องกับประมาณการของผู้บริหารที่ประเมินรายได้ 3-3.5 หมื่นล้านบาท ฝ่ายวิเคราะห์ปรับประมาณการลดลง โดยประเมินรายได้ก่อสร้ าง 33,524 ลบ. ติดลบ 6.7% แต่ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุน และเงินปันผลจากบริษัทลูกช่วยให้กำไรยังสามารถเติบโตได้เท่ากับ 8% สู่ระดับ 1,954 ล้านบาท จากประมาณการที่ปรับลดลงทำให้เป้าหมายลดลงเหลือ 31 บาท ด้วยวิธี Sum of the Part ลดจาก 34 บาท ฝ่ายวิเคราะห์ยังคงแนะนำ “ซื้อ” แต่ในระยะสั้่นราคาหุ้นจะยังซบเซา ควรรองานประมูลภาครัฐที่คาดจะมีเข้ามามากในช่วงไตรมาส 2 ต่อเนื่องไตรมาส 3
ที่มา : บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
เรียบเรียง : พรเพ็ญ เวชกามา
