ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.ฮิวแมนิก้า (HUMAN) โดยบทวิเคราะห์ บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุว่า จากกรณีที่ HUMAN ได้ซื้อใบอนุญาตโบรกเกอร์ประกันภัยและประกันชีวิต และจะตั้งบริษัทร่วมทุนที่ HUMAN ถือหุ้น 51% โดยมีกลุ่มเมืองไทยประกันชีวิตเป็นผู้ร่วมทุนและเป็นผู้ดำเนินงานหลัก ขณะที่ HUMAN จัดหาด้านแพลทฟอร์มการให้บริการจะเป็นทั้งด้านสุขภาพและด้านการลงทุน
บริษัทตัดสินใจจะเป็นผู้จัดหาแพลทฟอร์มสำหรับธุรกิจปล่อยสินเชื่อ P2P เท่านั้น เพราะไม่ต้องการรับความเสี่ยงกับปัญหา NPL ส่วนเงินทุนเริ่มต้นจะมาจากพันธมิตรธุรกิจ 2 ราย โดยเป็นการให้สินเชื่อกับลูกหนี้ที่อยู่ในระบบของ HUMAN การผ่อนชำระใช้วิธีหักจากเงินเดือน ด้านรายได้บริษัทจะมาจากค่าคอมมิชชั่นบนรายได้ดอกเบี้ยที่เกิดจากการใช้แพลทฟอร์ม ขณะนี้อยู่ระหว่างขออนุญาตการทำธุรกิจจากทางการไทย
ตั้งเป้ารายได้เติบโต +25% และ +30% ในปี 64F และปี 65F ตามลำดับ โดยมาจากธุรกิจปัจจุบัน, จาก Flexi-benefit, จากธุรกิจสินเชื่อ P2P แต่ไม่รวมการเข้าซื้อกิจการ นอกจากนี้บริษัทมีแผนที่จะขยายบริการด้านอื่นๆอีก เช่น แพลทฟอร์มบริหารความมั่งคั่ง ซึ่งโมเดลสำหรับธุรกิจในอนาคตมีนแนวโน้มจะเป็นการร่วมมือกับพันธมิตรธุรกิจมากกว่าการซื้อกิจการ
จึงแนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาพื้นฐาน 10 บาท (DCF, WACC 9.5%, TG 2%) เราชอบที่บริษัทมีการเติบโตดีและมีรายได้ประจำสูงถึง 70% ของรายได้รวม
www.mitihoon.com
