น.ส.อาภาภรณ์ แสวงพรรค ผู้อำนวยการบริหาร ฝ่ายวิจัยหลักทรัพย์ บล. ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า ฝ่ายวิจัยแนะนำ “เพิ่มน้ำหนัก” เข้าลงทุนในหุ้น “บมจ.เมืองไทย แคปปิตอล หรือ MTC” คาดกำไรสุทธิไตรมาส 4/63 จะแข็งแกร่งต่อเนื่อง และทำสถิติสูงสุดใหม่อีกครั้ง โดยฝ่ายวิจัยคาดการณ์ไว้ที่ 1.34 พันล้านบาท เติบโต 18.5% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเติบโต 0.1% จากไตรมาสก่อน ส่วนทั้งปี 63 ประมาณการกำไรสุทธิเติบโต 22% เป็น 5.2 พันล้านบาท โดยมาจากสินเชื่อเติบโต 19% และตั้งสำรอง ECL ลดลง (-67%YoY เป็น 139 ล้านบาท)
ส่วน Yield ยังอยู่ในเกณฑ์ดี โดยการลดลงของ Yield ของธุรกิจปล่อยสินเชื่อจำนำรถ (หลัง SAWAD จับมือกับธ.ออมสินแล้วลดอัตราดอกเบี้ยจำนำรถเป็น 18% ต่ำกว่าเพดานที่ 24%) ได้รับการชดเชยจากการเติบโตของสินเชื่อ และจากผลิตภัณฑ์อื่นที่ให้ Yield สูงเพิ่มขึ้น
สำหรับปี 64 คาดจะเติบโตต่อเนื่อง ตามความต้องการใช้สินเชื่อจำนำยังคงสูง แม้เศรษฐกิจซบเซา เพราะเป็นสินเชื่อที่เข้าถึงได้ง่าย และบริษัทมีสาขาจำนวนมาก โดยสิ้นปี 63 อยู่ที่ประมาณ 5 พันแห่ง (สูงกว่าเป้าหมายที่ตั้งไว้ที่ 4.7 พันแห่ง) และตั้งเป้าขยายเป็น 6.5 พันแห่งภายในสิ้นปี 65 บริษัทตั้งเป้าสินเชื่อเติบโต 20-25% ต่อปีในช่วงปี 63-67 แนะนำ “ซื้อ”ให้ราคาพื้นฐาน 73 บาท ซึ่งอิงกับ P/BV ปี 64 ที่ 6.0 เท่า (-1.5SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี)
www.mitihoon.com
