มิติหุ้น-บมจ.น้ำตาลขอนแก่น (KSL) โดย บล.ปิลลิป (ประเทศไทย) ระบุว่า ผลงานQ1/64 ของ KSL กำไรเพิ่มจากราคาขายเฉลี่ยเพิ่ม ส่วน Q1/64 กำไร 309 ลบ. +45.6% yy แม้ยอดขายจะ 42% อยู่ที่ 1,754 ลบ. โดยเป็นการลดลงของยอดขายในทุกกลุ่ม แต่หลัก ๆ จากปริมาณขายน้ำตาลและกากน้ำตาลเหลือเพียง 85,376 ตัน -55% จากการส่งออกที่ลดลง แต่หากราคาขายน้ำตาลเฉลี่ย +29% ตามราคาน้ำตาล ตลาดโลกที่ปรับตัวสูงขึ้น
แม้จะได้รับผลกระทบจากอัตรากำไรของกลุ่มไฟฟ้า ลดลงจากต้นทุนวัตถุดิบเพิ่มแต่ margin ยังเพิ่มเป็น 22.1% จาก 20.3% ใน Q1/63 ขณะที่ค่าใช้จ่ายขายและบริหาร -66% เนื่องจากปริมาณการขายตลาด ส่งออกลดลง และการขายในประเทศมีค่าใช้จายที่ต่ำกว่า รวมถึงมีค่าใช้จ่าย พนักงานและผู้บริหาร รวมถึงค่าใช้จ่ายเงินชดเชยลดลง และมีส่วนแบ่งกำไรจาก เงินลงทุนในบ. ร่วมเพิ่มขึ้นถึง 64%
จึงแนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมาย 2.84 บาท ทางฝ่ายวิจัยคาดช่วงที่เหลือของปีปริมาณขายจะเพิ่มขึ้นโดยเฉพาะ ตลาดส่งออกและยังได้ผลบวกจากราคาน้ำตาลที่ปรับขึ้นอีกทาง อยู่ระหว่างปรับ ประมาณการใหม่
www.mitihoon.com
