มิติหุ้น – ROJNA แนวโน้มผลงานเดินหน้าบวกแรง โบรกปรับโฟกัสระยะยาวกำไรจากการดำเนินงานขยับขึ้นต่อเนื่อง ปี64 อัพกำไรขึ้น 10% ส่วนปีหน้าพุ่งขึ้นอีก 20% ชี้เป็นผลบวกจากการซื้อหุ้น Rojana Power ที่เติบโตสวย พร้อมปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 8 บาท
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.สวนอุตสาหกรรมโรจนะ หรือ ROJNA โดย บล.กรุงศรี ได้ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 8 บาท เพื่อให้สอดรับกับการปรับประมาณการกำไรในปี 2564 ขึ้น โดยฝ่ายวิจัยปรับประมาณการกำไรจากการดำเนินงานขึ้น 10% สู่ระดับ 707 ล้านบาท และในปี 2565 ขยับขึ้น 20% สู่ระดับ 874 ล้านบาท และปรับขึ้น 16% สู่ระดับ 895 ล้านบาท ในปี 2566 หลังจากรวมกำไรส่วนเพิ่ม อีก 34% จาก Rojana Power ฝ่ายวิจัยคาดว่าสัดส่วน D/E จะเพิ่มขึ้นสู่ 1.5x จาก 1.2x
‘Rojana Power’เสริมแกร่งงบโตสวย
สำหรับ Rojana Power เป็นบริษัทที่มีผลกำไรเติบโต 12% ต่อปีในช่วง 2560-2563 โดยในปี 2563 มีสัดส่วนD/E ที่ 1.2x และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นบวก 1.1 พันล้านบาท ภายหลังการเข้าซื้อหุ้นเพิ่ม ROJNA จะเป็นเจ้าของกำลังการผลิตไฟฟ้า 369 เมกะวัตต์ (MW) เพิ่มขึ้นจาก 210 เมกะวัตต์ ประกอบด้วย SPP1 (202MWe), SPP2 (75MWe), SPP3 (75MWe) และ Rojana Energy (17MWe) ซึ่งเป็นผู้ผลิตโซลาห์ฟาร์มสามแห่งในจังหวัดอยุธยา
ลุยพลังงานสะอาดต่อยอดโตยาว
ด้าน บล.ทิสโก้ ระบุในบทวิเคราะห์ ว่าการที่ ROJNA ลงทุนพลังงานสะอาดจะช่วยเพิ่มส่วนแบ่งรายได้หลังปี 2566 จากการร่วมลงกับ EVLOMO Inc. ตั้งโรงงานผลิตแบตเตอรี่ลิเธียมขนาด 8 กิกะวัตต์ (สำหรับรถสี่ล้อ รถบัส ยานพาหนะหนัก และรถสองล้อที่เป็น EV และแหล่งเก็บพลังงานไฟฟ้าสำหรับตลาดใน และต่างประเทศ) ในพื้นที่ EEC มูลค่ากว่า 1.06 พันล้านดอลลาร์ หรือกว่า 3.3 หมื่นล้านบาท หรือเป็นสัดส่วนผู้ถือหุ้นราว 55% ในระยะเริ่มต้นของโครงการนั้นจะมีการจัดตั้งโรงงานกำลังการผลิต 1 กิกะวัตต์ (หรือ 1,000 เมกะวัตต์) ซึ่งมีมูลค่าการลงทุนรวม 143 ล้านดอลลาร์
ดังนั้น จึงคงคำแนะนำ “ถือ” เนื่องจากการเริ่มการก่อสร้างจะใช้เวลาหลายปี ก่อนที่จะสามารถเริ่มการผลิตได้ โดยฝ่ายบริหารกล่าวว่าการทำ MoU ในเรื่องของผลประโยชน์ และ feasibility study อาจใช้ระยะเวลาหลายปีจึงจะแล้วเสร็จและค่อยเริ่มดำเนินการผลิตหลังจากนั้น ROJNA ยังลงทุนเพียงไม่กี่สิบล้านในระยะแรกของการดำเนินงานในโครงการนี้ ทำให้ยังไม่รวมปัจจัยในนี้การประเมิน
