มิติหุ้น- PTTEP โดยบทวิเคราะห์ บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ (BUY, TP: 146 บ.) คาดกำไร 4Q64F ถูกกดดันจากการตั้งด้อยค่าโครงการที่โมซัมบิก…แต่กำไรปกติยังเติบโตสูงถึง 1.3 หมื่นลบ (+19%QoQ, +140%YoY) ตามราคาขายเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้นทั้งน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติ
เราคาดกำไรสุทธิ 4Q64F อยู่ที่ 9.35 พันลบ. (-2%QoQ, +270%YoY) หากไม่รวมรายการพิเศษ
มองว่า 2 ปัจจัยลบหลักในปีที่แล้วคือความล่าช้าในการเข้าพื้นที่เอราวัณและขาดทุนจาก Hedging จะคลี่คลายในปีนี้
คงคำแนะนำ “ซื้อ” จากทิศทางกำไรปกติที่มีเสถียรภาพสูงตามปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นจากการพัฒนาโครงการเดิมและเริ่มผลิตโครงการใหม่และราคาน้ำมันดิบทรงตัวในระดับสูง นอกจากนั้น คาด 2 ประเด็น ลบหลักที่กดดันจะคลี่คลายในปี นี้ และด้วยทิศทางกำไรที่เติบโตย่อมทำให้โอกาสการจ่ายเงินปันผลกลับสู่ระดับเดิมซึ่งเป็นอัตราที่ดีราว 5% ทั้งนี้คาด PTTEP จะประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับ 2H64 ในช่วงปลายเดือนนี้
@mitihoonwealth
